Para disgusto de los defensores de la criptomoneda que piden la adopción masiva inmediata de la tecnología blockchain, existen muchas «minas terrestres digitales» que existen en el ecosistema criptográfico, como tirones de alfombras y hacks de protocolos que pueden brindar a los nuevos usuarios la experiencia de estar perdidos en el mar. .

La inversión implica más que solo análisis técnico y corazonadas. Durante el año pasado, un puñado de plataformas de análisis de blockchain lanzaron paneles con métricas que ayudan a proporcionar una mayor comprensión de los fundamentos que respaldan, o la falta de ellos, un proyecto de criptomonedas.

Aquí hay tres factores clave a tener en cuenta al evaluar si un proyecto de altcoin o de finanzas descentralizadas (DeFi) es una inversión sólida.

Consulta la comunidad del proyecto y la actividad del desarrollador.

Una de las formas básicas de leer un proyecto es mirar las estadísticas que muestran el nivel de actividad de la base de usuarios de la plataforma y la comunidad de desarrolladores.

Muchos de los principales protocolos en el espacio ofrecen análisis que rastrean el crecimiento de usuarios activos a lo largo del tiempo. Los paneles en cadena como Dune Analytics ofrecen información más detallada sobre esta métrica, como el siguiente cuadro que muestra los nuevos usuarios diarios en el protocolo Olympus.

Nuevos usuarios diarios de Olympus. Fuente: Dune Analytics

Otros puntos de datos pertinentes a considerar cuando se trata de evaluar la actividad de la comunidad incluyen el número promedio de billeteras activas diarias, semanales y mensuales. Los inversores también deben observar la cantidad de transacciones y los volúmenes negociados en el protocolo, así como las métricas de las redes sociales, como las menciones de Twitter, que pueden ayudar a medir el sentimiento de los inversores sobre un proyecto en particular.

Los sistemas de alerta como Cointelegraph Markets Pro brindan notificaciones actualizadas en los volúmenes de menciones de Twitter de un proyecto y cambios inusuales en el volumen de operaciones que pueden ser una señal temprana de que una criptomoneda se está volviendo alcista o bajista.

Panel de control de volumen de operaciones y twitter de CT Markets Pro. Fuente: Cointelegraph Markets Pro

Con respecto al desarrollo de proyectos y la actividad del desarrollador, GitHub ha sido el lugar de referencia para conocer las próximas actualizaciones, integraciones y dónde se encuentra el proyecto en su hoja de ruta.

Si un protocolo se jacta de tener características de “próxima publicación” pero muestra poco desarrollo continuo o se envían confirmaciones, podría ser una señal de mantenerse alejado hasta que la actividad esté mejor alineada con las afirmaciones.

Por otro lado, detectar un proyecto bajo el radar con una actividad de desarrollo constante y una base de usuarios comprometida podría ser una señal positiva.

Busque aumentos constantes en el valor total bloqueado

Una segunda métrica a tener en cuenta al evaluar la solidez general de un proyecto es la suma de todos los activos depositados en el protocolo, también conocido como valor total bloqueado (TVL).

Por ejemplo, los datos de Defi Llama muestran que el valor total bloqueado en el protocolo DeFiChain (DFI) ha aumentado últimamente después de una importante actualización de protocolo, con el TVL alcanzando nuevos máximos históricos en varios días en lo que va de diciembre. Esto indica que el impulso y el interés en el proyecto están aumentando.

Valor total bloqueado en DeFiChain. Fuente: Defi Llama

Los agregadores de DeFi como Defi Llama y DappRadar permiten a los usuarios profundizar en los datos y ver las estadísticas de diferentes redes blockchain como TVL en Ethereum Network o Binance Smart Chain, así como proyectos individuales como Curve y Trader Joe.

Los protocolos con un TVL más alto tienden a ser más seguros y confiables para la comunidad, mientras que los proyectos que ocupan un lugar más bajo en la lista generalmente conllevan más riesgo y tienden a tener comunidades menos activas.

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Identificar quiénes son los poseedores de tokens mayoritarios

Otros factores a tener en cuenta son los beneficios que reciben los hodlers de tokens por mantener y ser activos en la comunidad. Los inversores también deben analizar la forma en que se lanzó el token y quiénes son actualmente los poseedores de tokens dominantes.

Por ejemplo, SushiSwap permite a los usuarios apostar el token nativo SUSHI en la plataforma para recibir una parte de las tarifas de intercambio generadas, mientras que Uniswap, el principal intercambio descentralizado (DEX) en DeFi, actualmente no ofrece tal característica.

Si bien otros factores, como el volumen de operaciones y los usuarios diarios, han hecho de Uniswap una inversión legítima para muchos tenedores, algunos operadores prefieren mantener SUSHI debido a su modelo de participación en los ingresos y sus capacidades comerciales de múltiples cadenas.

Por otro lado, se justifica la precaución cuando se ofrecen rendimientos excesivos para protocolos de baja liquidez administrados de forma anónima con poca actividad de la comunidad porque esta puede ser la configuración perfecta para pérdidas catastróficas. En DeFi, estos se denominan tirones de alfombra y, por lo general, ocurren después de que se haya depositado una gran cantidad de dinero en contratos inteligentes controlados por una sola parte anónima.

Examinar la distribución de tokens para el protocolo, así como vigilar el porcentaje de tokens asignados a los desarrolladores y fundadores frente a los tokens en poder de la comunidad, puede dar una señal útil sobre si una plataforma podría ser víctima de un tirón de alfombra o el capricho del capital mercenario.

Si la mayor parte del suministro disponible está en manos de los creadores y patrocinadores, siempre existirá la posibilidad de que estos tokens se vendan más adelante al precio del mercado si los primeros inversores deciden salir de su posición.

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