Con el mercado de criptografía acelerando su ritmo de crecimiento durante el último año y medio, la idea detrás de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC) parece haber ganado una creciente cantidad de tracción entre muchos gobiernos e instituciones bancarias minoristas. En este sentido, según un estudio publicado recientemente por el gigante de consultoría PwC, más de 60 bancos centrales han estado explorando la propuesta de valor única presentada por las CBDC.

Además, cabe mencionar que tras los albores de la pandemia de coronavirus, el uso de efectivo físico ha seguido disminuyendo a nivel mundial, y muchos ahora están pasando a los pagos digitales para minimizar los posibles riesgos para la salud, mientras que otros simplemente se han acostumbrado a las compras en línea. Por lo tanto, hay varias razones por las que un número cada vez mayor de países puede estar buscando emplear CBDC, especialmente porque hacen posible que las personas faciliten remesas rápidas, convenientes y sin contacto. Pero, ¿cuántas naciones están realmente abiertas a lanzar una solución de este tipo?

Para poner las cosas en perspectiva sobre cuánto progreso se ha logrado dentro de este espacio, el Banco Popular de China (PBoC) ha probado con éxito su oferta de yuanes digitales, también conocida como Pago Electrónico en Moneda Digital, o DCEP, en todo un host. de las principales regiones comerciales, incluidas Shenzhen, Chengdu y Suzhou. De hecho, se informa que el país está buscando lanzar la moneda para uso masivo antes del inicio de los Juegos Olímpicos de Invierno de 2022.

De manera similar, el Banco de Japón también ha seguido los pasos del PBoC al iniciar una prueba de un año de su yen digital como un medio para trazar la viabilidad técnica / monetaria a largo plazo de lanzar una CBDC a gran escala. El piloto ya está en vivo y está programado para concluir a fines del primer trimestre de 2022.

¿Qué está obstaculizando la adopción de CBDC a nivel mundial?

En la actualidad, parece que todos los demás países y las principales instituciones bancarias están interesados ​​en crear su propia CBDC. Sin embargo, es difícil determinar cuáles de estos jugadores realmente se toman en serio la adopción de esta tecnología. Ran “Goldi” Goldshtein, director ejecutivo de First Digital Assets Group (First DAG), una empresa centrada en la construcción de vías de pago interoperables que respalden CBDC y monedas estables como Diem, señaló a Cointelegraph:

“Creo que la mayoría de los países se toman en serio las CBDC, en la medida en que siempre hay un grupo central de personas que lideran proyectos locales. Dicho esto, al observar varios países, tienen diferentes sesgos de progresión. Creo que estos países difieren debido a varios factores como la gobernanza, la opinión pública, etc. ”

Al dar su opinión sobre por qué las CBDC no han podido ingresar a la corriente financiera principal, Goldi cree que la adopción se ha visto obstaculizada debido a una plétora de razones, incluida la excesiva burocracia. En este sentido, se puede ver que en países como China, Singapur y Corea, donde los gobiernos locales son bastante proactivos en la promoción del uso de tecnologías preparadas para el futuro, estos nuevos activos digitales han podido ganar mucha atención.

Además, otra razón por la que muchos países no han podido cumplir sus aspiraciones de CBDC podría deberse a la devastación económica causada por la pandemia de coronavirus, que básicamente paralizó los planes financieros de la mayoría de los condados. Como resultado, el interés que las naciones tenían anteriormente se ha desvanecido. “Escuchamos mucho sobre CBDC alrededor de 2016-2018, y luego, cuando el invierno de las criptomonedas nos golpeó a todos en 2019, todos se quedaron en silencio, ya que ya no era ‘genial’ incursionar en las monedas digitales”, agregó Goldi.

No todas las CBDC son iguales

Hay varias formas en que las CBDC pueden construirse e implementarse y, según Gerald Votta, director de comunicaciones de Quantum Economics, los aspectos tecnológicos de las CBDC pueden diferir enormemente. Como le dijo a Cointelegraph, “Muchas de estas monedas fiduciarias digitales están siendo diseñadas en base a Tether y USDC, las monedas estables más grandes que existen”.

Además, agregó que cualquier gobierno o autoridad central que busque construir una versión centralizada de un CBDC podría potencialmente estar preparándose para un fracaso económico, afirmando que tales sistemas tienden a verse comprometidos de manera rutinaria, citando la reciente violación de datos de Facebook como un ejemplo de un situación similar. “Esto podría ser un problema serio si la información comprometida involucra la oferta monetaria de su país”, opinó Votta.

En una nota más técnica, diferentes CBDC emplean diferentes diseños arquitectónicos. Por ejemplo, algunos hacen uso de marcos probados en el tiempo donde el flujo consiste en el banco central, luego un banco minorista / institución financiera, luego el consumidor; mientras que otros optan por un enfoque más directo en el que el banco central es la única entidad autorizada a acuñar, quemar y distribuir los fondos.

Dicho esto, la tecnología subyacente a la mayoría de estos proyectos, al menos los que están más avanzados en su ciclo de vida, es en su mayoría la misma. “La mayoría de todos los proyectos maduros que existen en la actualidad implican el uso de R3 Corda y Bitt Inc”, señaló Goldi. La plataforma Corda de R3 es una solución de cadena de bloques de nivel empresarial, mientras que Bitt Inc. es una empresa de sistemas de pago.

¿Las CBDC alguna vez serán interoperables con otros activos digitales?

Otra pregunta pertinente en la que vale la pena profundizar es si las CBDC llegarán alguna vez a un punto en su evolución, superando uno de los principales desafíos que presenta el dinero fiduciario, donde las personas podrán usarlas para facilitar transacciones de activos cruzados, por ejemplo, completar pagos entre monedas estables y CBDC, como Tether (USDT), USD Coin (USDC), DCEP y el dólar de arena de las Bahamas.

Goldi cree que en una década más o menos, habrá relés automáticos y pasarelas de pago que podrán encargarse de cualquier proceso relacionado con la conversión / transferencia que deba completarse entre la mayoría de las CBDC, destacando el hecho de que la configuración de la infraestructura necesaria para lograr este objetivo es bastante simple y directo.

De hecho, en la actualidad ya existen bastantes productos únicos en el mercado que ayudan a cumplir esta visión, aunque de una manera ligeramente diferente. Por ejemplo, First DAG procesa pagos en nombre de los comerciantes que desean recibir criptomonedas, lo que les permite obtener una mayor exposición financiera.

Dando el siguiente paso

Recientemente, han surgido muchos desarrollos positivos en torno a las CBDC. Por ejemplo, después de unos meses de poco o ningún progreso, el banco central de Suecia, el Riksbank, publicó los resultados de la primera fase de su proyecto piloto e-krona.

No solo eso, sino que en el transcurso de los últimos años, países como las Bahamas y Camboya han lanzado sus propias CBDC: el Sand Dollar y el Bakong, respectivamente.

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Dicho esto, la adopción del Sand Dollar, así como la mayoría de otras ofertas similares, ha sido lenta. Este problema no ha pasado desapercibido y la mayoría de los gobiernos de todo el mundo han reconocido los riesgos pertinentes que implica apostar con todo en un proyecto de CBDC a gran escala.

Por lo tanto, será interesante ver cuán decididos estarán los gobiernos a continuar en su búsqueda de una CBDC funcional y bien integrada, especialmente cuando el proyecto DCEP de China, altamente promocionado, se prepara para su implementación general. Si tiene éxito, es lógico pensar que un número cada vez mayor de países seguirán los pasos del país y acuñarán sus propias CBDC.