Muy pocos eventos pueden sacudir los mercados de criptomonedas de una manera sostenible que realmente envíe los precios de Bitcoin y altcoin a un movimiento direccional brusco. Un ejemplo es cuando Xi Jinping, presidente de China, pidió el desarrollo de la tecnología blockchain en todo el país en octubre de 2019.

La noticia inesperada provocó un aumento del 42% en Bitcoin (BTC), pero el movimiento se desvaneció por completo cuando los inversores se dieron cuenta de que China no estaba alterando su postura negativa sobre las criptomonedas. Como resultado, solo un puñado de tokens enfocados en la industria FinTech de China, el rastreo de blockchain y la automatización de la industria vieron cómo sus precios se consolidaron en niveles más altos.

Algunas ‘noticias criptográficas’ y el desarrollo regulatorio tienen un impacto duradero en las percepciones y la voluntad de los inversores de interactuar con el mercado criptográfico. No todos son positivos. Tomemos, por ejemplo, el lanzamiento de futuros de Bitcoin de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) en diciembre de 2017, que según los expertos hizo estallar la ‘burbuja’ y condujo a un mercado bajista de casi 3 años. A pesar de este resultado, lo positivo fue que los inversores institucionales finalmente tenían un instrumento regulado para apostar contra criptomonedas.

El anuncio de Tesla de febrero de 2021 de que había invertido $ 1.5 mil millones en Bitcoin cambió efectivamente la percepción de los inversores corporativos e institucionales reacios, y validó la tesis del “oro digital”. Incluso si el precio subió a un máximo histórico de $ 65,000 y se retrajo hasta $ 29,000, ayudó a establecer un nivel de soporte en cuanto al precio.

Lo crea o no, los inversores esperan que la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos apruebe un instrumento negociado en bolsa de futuros de Bitcoin desde julio de 2013, cuando los hermanos Winklevoss solicitaron su “Bitcoin Trust”.

Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale finalmente pudo incluirlo en los mercados OTC en marzo de 2015, pero se aplican numerosas restricciones a estos instrumentos, lo que limita el acceso de los inversores.

Se acerca un disparador de precios potencialmente positivo

Con eso en mente, la aprobación efectiva de un ETF cotizado en EE. UU. De la SEC probablemente será uno de esos eventos que alterarán el precio de Bitcoin para siempre. Al expandir el campo de compradores potenciales al activo subyacente, el evento podría ser el detonante que impulse a BTC a convertirse en un activo multimillonario.

Los analistas de ETF de Bloomberg Eric Balchunas y James Seyffart emitieron una nota para inversores el 24 de agosto que sugería que la aprobación de la SEC podría llegar tan pronto como octubre. A pesar de que uno podría usar contratos de futuros para apalancar sus posiciones largas, correría el riesgo de ser liquidado si ocurre un repentino movimiento negativo del precio antes de la aprobación.

En consecuencia, los traders profesionales probablemente optarán por una estrategia de negociación de opciones como la ‘Long Butterfly’.

Al negociar varias opciones de compra (call) para la misma fecha de vencimiento, se pueden obtener ganancias 3,5 veces superiores a la pérdida potencial. La estrategia de la ‘mariposa larga’ permite que un operador se beneficie del alza mientras limita las pérdidas.

Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida y, como resultado, la apreciación del precio del activo debe ocurrir durante el período definido.

Usar opciones de compra para limitar las desventajas

A continuación se muestran los rendimientos esperados utilizando las opciones de Bitcoin para el vencimiento del 29 de octubre, pero esta metodología también se puede aplicar utilizando diferentes marcos de tiempo. Si bien los costos variarán, la eficiencia general no se verá afectada.

Estimación de pérdidas y ganancias. Fuente: Deribit Position Builder

Esta opción de compra le da al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). La estrategia Long Butterfly requiere una posición corta utilizando la opción de compra de $ 70,000.

Para iniciar la ejecución, el inversor compra 1,5 opciones de compra de Bitcoin con un strike de $ 55,000 mientras vende simultáneamente 2.3 contratos de la llamada de $ 70,000. Para finalizar la operación, se deben comprar contratos de 0.87 BTC de las opciones de compra de $ 90,000 para evitar pérdidas por encima de ese nivel.

Los contratos de precios de intercambio de derivados en términos de Bitcoin, y $ 48,942 era el precio cuando se cotizó esta estrategia.

El comercio asegura una desventaja limitada con una posible ganancia de 0.25 BTC

En esta situación, cualquier resultado entre $ 57.600 (un aumento del 17,7%) y $ 90.000 (un aumento del 83,9%) produce una ganancia neta. Por ejemplo, un aumento de precio del 30% a $ 63,700 da como resultado una ganancia de 0.135 BTC.

Mientras tanto, la pérdida máxima es 0.07 BTC si el precio está por debajo de $ 55,000 el 29 de octubre. Por lo tanto, el atractivo de la ‘mariposa larga’ es una ganancia potencial 3.5 veces mayor que la pérdida máxima.

En general, la operación arroja un mejor resultado de riesgo-recompensa que la negociación de futuros apalancados, especialmente cuando se considera la desventaja limitada. Ciertamente, parece una apuesta atractiva para aquellos que esperan la aprobación del ETF en algún momento durante los próximos meses. La única tarifa inicial requerida es 0.07 Bitcoin, que es suficiente para cubrir la pérdida máxima.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.