Descargar las posiciones spot de Bitcoin (BTC) cuando comienza a estrellarse violentamente al formar sus máximos históricos es una mala decisión de inversión, al menos de acuerdo con su acción histórica del precio.

La vida útil de once años de la criptomoneda insignia la ha visto pasar por muchos ciclos alcistas y bajistas. El tipo de cambio BTC / USD normalmente aumenta de forma parabólica. Más tarde recorta más de la mitad de esas ganancias a medida que los comerciantes rentables venden la parte superior. Pero, al mismo tiempo, los comerciantes que compran bitcoins alrededor de su techo local sufren períodos de pérdidas más prolongados.

¿Tienes Bitcoin? Lo más probable es que tengas ganancias

Sin embargo, la trayectoria histórica general de los precios de Bitcoin sigue sesgada al alza.

La criptomoneda toca fondo después de cada ciclo de alcistas a bajistas y rebota de nuevo para buscar nuevos máximos históricos.

Su gráfico de marco de tiempo semanal muestra el precio formando máximos consecutivos separados por años: $ 500 en noviembre de 2015, $ 768 en junio de 2016, $ 2,998 en junio de 2017, $ 19,891 en diciembre de 2017, $ 41,986 en enero de 2021 y $ 64,899 en abril de 2021.

Los ciclos alcistas y bajistas de Bitcoin en los últimos años. Fuente: TradingView

PlanB, el cerebro detrás del modelo Stock to Flow ampliamente circulado, que predice el precio de Bitcoin en $ 288,000 para 2024, se refirió a la capacidad de la criptomoneda para devolver ganancias a los inversores pacientes en un tweet el viernes por la mañana. El analista seudónimo señaló que ni un solo inversor que mantuvo Bitcoin durante más de cuatro años sufrió pérdidas.

Citó la curva de promedio móvil de 200 semanas como un piso de precio invisible que mantuvo el sesgo alcista del mercado de bitcoin más alto durante las correcciones bajistas. El tipo de cambio BTC / USD probó dicha ola de soporte en sus movimientos a la baja, solo para recuperarse más tarde a máximos más nuevos.

La transformación de rojo a naranja en el gráfico anterior muestra el agotamiento alcista de Bitcoin luego de su auge de precios en 2020-2021. Fuente: PlanB

La declaración apareció cuando el precio de Bitcoin mostró signos de un impulso alcista menguante. El tipo de cambio BTC / USD superó cerca de $ 65,000 a mediados de abril y se corrigió a tan solo $ 30,000 en Coinbase casi un mes después. Al 28 de mayo, la oferta del par entre los comerciantes estaba cerca de $ 37,000.

Sí, si compra bitcoins, lo compra para mantenerlo a largo plazo o para siempre. Así es como se juega el juego. Ahora los vendedores de hoy son compradores de abril, eso es inusual, son manos débiles.

– PlanB (@ 100 billones de USD) 28 de mayo de 2021

Mientras tanto, los proyectos a largo plazo de PlanB hacen que Bitcoin parezca un activo que mantendría el desvío de capital fuera de los mercados tradicionales. El analista escribió anteriormente que anticipa que la gente comprará la criptomoneda por su escasez subyacente: solo puede haber 21 millones de BTC en existencia.

“Plata, oro, países con [a] tasa de interés negativa (Europa, Japón, EE.UU. pronto), países con gobiernos depredadores (Venezuela, China, Irán, Turquía, etc.), multimillonarios y millonarios que se protegen contra la flexibilización cuantitativa (QE) e inversores institucionales que descubren el activo con mejor rendimiento 10 años “influirán en las personas para que busquen seguridad en bitcoin, escribió PlanB en su artículo de 2019,” Modelando el valor de Bitcoin con escasez “, ya que imaginaba una capitalización de mercado de un billón de dólares para la criptomoneda.

Bitcoin sigue siguiendo la trayectoria de precios del modelo Stock-to-Flow. Fuente: ByBt.com, PlanB

El modelo impulsa a los inversores que compraron Bitcoin a alrededor de $ 65,000 a mantener el activo incluso si les lleva más de cuatro años hacer sus inversiones uniformes. Eso es aplicable solo si Bitcoin continúa siguiendo la trayectoria del modelo de precios de stock a flujo.

Un modelo de stock a flujo se usa comúnmente para medir la escasez de productos básicos, pero también se puede aplicar a #Bitcoin para generar información procesable sobre el suministro de $ BTC. Obtenga más información aquí: https://t.co/xZHtx86y0R pic.twitter.com/wF3c1JEB6H

– Escala de grises (@Grayscale) 2 de septiembre de 2020

Un gráfico de curva logarítmica basado en el mismo modelo alcista anticipa que las tasas BTC / USD caerán a $ 20,000 o menos. El objetivo a la baja aparece después de dibujar un gráfico de Fibonacci entre las bandas superior e inferior de la curva. Su desviación más alta se ubica cerca de $ 111,590, mientras que la más baja es de alrededor de $ 17,150.

El oscilador de Bitcoin y la trayectoria de la curva de precios muestran signos de reversión bajista. Fuente: Bybt.com

La importancia histórica de la curva logarítmica en la predicción de mínimos y máximos de precios hace que sea lo suficientemente relevante para que los inversores se den cuenta de sus posibles objetivos largos y cortos.

¿Demasiado poco realista?

A pesar de su precisión, el modelo stock-to-flow y sus derivados han atraído críticas por sus representaciones alcistas poco realistas de activos más escasos. Charlie Morris, cofundador y CIO de la firma de datos criptográficos ByteTree, dijo a CoinTelegraph en noviembre del año pasado que la menor oferta de bitcoin frente a una mayor demanda no garantiza precios más altos.

Las personas aún podrán vender bitcoins a partir de la oferta activa existente para satisfacer la demanda del mercado, argumentó Morris.

Nico Cordeiro, director de inversiones y administrador de fondos de Strix Leviathan, también criticó la afirmación central de los modelos de precios de Bitcoin basados ​​en la escasez, y señaló que ninguna evidencia sugiere que la oferta dicte la valoración del mercado en dólares estadounidenses de los bienes monetarios (oro, plata o Bitcoin). ).

El desempeño pasado no es garantía de resultados futuros. Pero con Bitcoin ganando impulso entre los círculos institucionales a raíz de las alternativas de refugio seguro de inversión de menor rendimiento (bonos del gobierno, el dólar estadounidense, etc.), a muchos les parece atractivo simplemente “guardar” el token hasta nuevo aviso.

La fortuna favorece al HODL.

– Dan Hedl (@danheld) 28 de mayo de 2021

Descargo de responsabilidad: los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.