Seleccionar un marco de tiempo para el análisis técnico es siempre un tema complicado, pero por lo general, cuanto más larga sea la tendencia, mayores serán las probabilidades de que prevalezca. Por ejemplo, aquellos que analizan el gráfico de Bitcoin (BTC) de 3 días identificarán indiscutiblemente un patrón de canal ascendente que se inició a fines de junio.

Precio de Bitcoin en USD en FTX. Fuente: Tradingview

Los osos también encontrarán siempre formas de justificar sus puntos de vista a pesar del hecho de que Bitcoin ha alcanzado nuevos máximos históricos tras el aumento de los precios al consumidor en Estados Unidos al 6.2%, que es el mayor aumento de la inflación en 30 años.

Sin embargo, los datos de la firma de análisis en cadena Glassnode muestran que los inversores a largo plazo han dejado de acumular la red y ahora se están diversificando en altcoins. Según el analista Willian Clemente, la venta neta reciente de esa clase de inversores fue la primera en 6 meses, lo que indica un movimiento de “vender con fuerza”.

Vale la pena destacar que la red Bitcoin se actualizó el 14 de noviembre para mejorar las capacidades de scripting y privacidad. Desde una perspectiva comercial, esto crea un evento potencial de “vender las noticias” ya que la comunidad esperaba en gran medida la mejora.

Los datos muestran que los traders profesionales son neutrales a alcistas

Para comprender cómo se inclinan los traders profesionales alcistas o bajistas, se debe analizar la tasa base de futuros. Este indicador se conoce con frecuencia como la prima de futuros y mide la diferencia entre los contratos de futuros a más largo plazo y los niveles actuales del mercado al contado.

Se espera una prima anualizada del 5% al ​​15% en mercados saludables, situación que se conoce como contango. Esta diferencia de precio se debe a que los vendedores exigen más dinero para retener la liquidación por más tiempo.

Tasa básica de futuros de Bitcoin a 3 meses. Fuente: Laevitas.ch

Observe el aumento al 20% el 9 de noviembre, ya que Bitcoin acumuló ganancias del 14% en 3 días. Este breve período de optimismo excesivo se retractó cuando BTC corrigió un 9% después del máximo histórico de $ 69,100 el 10 de noviembre.

Actualmente, el indicador base se ubica en un saludable 12%, lo que indica la confianza de estos operadores.

Los operadores de opciones no son tan optimistas

Para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros, también se deben analizar los mercados de opciones.

El sesgo delta del 25% compara opciones similares de compra (compra) y venta (venta). La métrica se volverá positiva cuando prevalezca el miedo porque la prima de las opciones de venta de protección es más alta que las opciones de compra de riesgo similar.

Lo contrario ocurre cuando la codicia es el estado de ánimo predominante, lo que hace que el indicador de sesgo delta del 25% cambie al área negativa.

Opciones Deribit BTC 25% de desviación delta. Fuente: Laevitas.ch

Un indicador de sesgo entre -8% (codicia) y + 8% (miedo) se considera neutral. El 29 de septiembre fue la última vez que el indicador se movió fuera de este rango, alcanzando un + 10%. Curiosamente, ese mismo día marcó el final de un movimiento bajista de 23 días que llevó a Bitcoin de $ 52,700 el 6 de septiembre a $ 41,000.

En cuanto al actual sesgo delta neutral del 25%, podría interpretarse como un “vaso medio lleno” porque los traders profesionales de alguna manera no se inmutan por las ganancias del 95% en lo que va del año.

Los datos muestran que hay espacio para un apalancamiento adicional por parte de los compradores de Bitcoin, que idealmente verían que el precio continuaría operando dentro del canal ascendente que se inició a fines de junio.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.