“Claramente, lo que está transformando no es la tecnología, la tecnología te está transformando a ti”. Jeanne Ross, anteriormente del MIT Sloan Center for Information Systems Research

Si la “Ley de Bitcoin” de El Salvador fue “el disparo que se escuchó en todo el mundo” para Bitcoin, entonces cuando el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial cuestionaron la legislación, fue el imperio titular contraatacando.

Sin embargo, si El Salvador puede implementar su Ley de Bitcoin a pesar de numerosos obstáculos técnicos y legales, puede forzar cambios en las organizaciones que se oponen a ella y acelerar las reformas en la forma en que las leyes fiscales y comerciales de los Estados Unidos tratan las criptomonedas.

El disparo sorpresa escuchado en todo el mundo

Después de obtener la aprobación de una gran mayoría de su congreso, El Salvador promulgó su Ley de Bitcoin y se convirtió en el primer país del mundo en adoptar Bitcoin como moneda de curso legal. La Ley de Bitcoin se aprobó pocos días después de que el presidente de El Salvador, Nayib Bukele, anunciara por primera vez sus planes para introducirla. El corto tiempo transcurrido entre el anuncio sorpresa de Bukele y la aprobación de la Ley de Bitcoin impidió que los oponentes lo bloquearan.

Sin embargo, en una serie profética de tweets, la directora ejecutiva de Avanti Financial Group y defensora de Bitcoin, Caitlin Long, predijo “una gran pelea” por la Ley de Bitcoin y advirtió que “el mundo está a punto de presionarla”. [El Salvador] dado lo que está en juego “.

1 / HILO SOBRE UN DÍA HISTÓRICO en #bitcoin: El presidente de #ElSalvador anunció públicamente su apoyo a la legislación para convertir el #BTC en moneda de curso legal. * SI * se convierte en ley, tendrá muchos efectos secundarios. Ábretense antes de una gran pelea en esto, probablemente por venir https://t.co/BrrNxaLzpZ

– Caitlin Long 🔑 (@CaitlinLong_) 6 de junio de 2021

Los fondos comunes de apalancamiento y préstamos del FMI

De hecho, el día después de que El Salvador aprobó la Ley de Bitcoin, el FMI afirmó que la legislación planteaba “una serie de cuestiones macroeconómicas, financieras y legales que requieren un análisis cuidadoso”. El Banco Mundial, que coopera con frecuencia con el FMI, se unió a la refriega y proclamó que había rechazado la solicitud de ayuda de El Salvador para implementar su Ley Bitcoin debido a “deficiencias ambientales y de transparencia”. Si bien estas proclamaciones de poderosas organizaciones multinacionales con sede en Washington DC encarnan la lucha que Long predijo en sus tweets, el impulso de la Ley Bitcoin puede acelerar la reforma en la forma en que estas organizaciones y leyes en los Estados Unidos abordan las criptomonedas.

Según sus documentos rectores, es más probable que el FMI se resista a la Ley de Bitcoin ejerciendo presión económica que desafiando legalmente la legislación de una nación soberana. Los países miembros del FMI, incluido El Salvador, están sujetos a un código de conducta consagrado en el Convenio Constitutivo del FMI.

Estos artículos requieren que los miembros permitan que su moneda sea cambiada por monedas extranjeras libremente y sin restricciones, que mantengan informado al FMI de los cambios en las políticas financieras y monetarias que afectarán las economías de los demás miembros y que modifiquen sus políticas para adaptarse a las necesidades de todos los miembros. . El FMI administra un fondo común de dinero del cual sus miembros pueden pedir prestado “para ayudar a las naciones a cumplir con el código de conducta” en su Convenio Constitutivo. En otras palabras, el FMI hace cumplir sus artículos mediante el acceso a su grupo de préstamos.

Dado que El Salvador está buscando un préstamo de $ 1.3 mil millones del FMI para revitalizar su economía, el FMI podría intentar restringir o retener este importante financiamiento con base en el Convenio Constitutivo. Por ejemplo, el FMI podría argumentar que no se le informó adecuadamente antes de la Ley de Bitcoin. También podría exigir que El Salvador limite o modifique la Ley de Bitcoin para adaptarse a “las necesidades de todos los miembros”.

Sin embargo, parece que las preocupaciones sobre las acciones punitivas del FMI basadas en los “problemas” que planteó con la Ley de Bitcoin pueden haber sido exageradas. Después de que el FMI expresó sus preocupaciones, el ministro de Finanzas de El Salvador, Alejandro Zelaya, aseguró al FMI que el país no estaba abandonando el dólar estadounidense como moneda. Zelaya también afirmó que las conversaciones con el FMI estaban progresando bien y afirmó que el FMI no tenía ningún problema con la Ley Bitcoin. El FMI no respondió a los comentarios de Zelaya, por lo que el jurado aún está deliberando sobre qué medidas, si las hay, puede tomar el FMI en respuesta a la Ley de Bitcoin.

Suponiendo que El Salvador respete su Ley de Bitcoin, aún necesitará ayuda para implementarla. Tal como está redactada, la Ley de Bitcoin solo permite 90 días para implementar medidas para que Bitcoin sea moneda de curso legal en el país. Si bien El Salvador ya tiene una asociación con la empresa privada de billeteras digitales Strike para construir la infraestructura necesaria para la Ley de Bitcoin, el Banco Mundial rechazó rotundamente la solicitud de asistencia del país.

Posibles implicaciones del Banco Mundial de la ley de Bitcoin

Aunque el Banco Mundial se niega a ayudar con la Ley de Bitcoin, un artículo informativo de Martin Rivers sugiere que la legislación puede obligar al Banco Mundial a aceptar Bitcoin. Específicamente, el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento del Banco Mundial se rige por su documento fundacional, su Convenio Constitutivo. La Sección 12 del Artículo V establece que en lugar de aceptar la moneda de un miembro en ciertos casos, el Banco “aceptará […] notas u obligaciones similares emitidas por el gobierno del miembro o el depositario designado por dicho miembro “.

Por lo tanto, los artículos del Banco Mundial requerirían que aceptara una nota emitida por El Salvador que esté respaldada por sus reservas de Bitcoin. La sección 9 del artículo II establece además que cuando se aprecia el valor nominal de las tenencias en la moneda de un miembro, el Banco Mundial debe devolver las ganancias. Si ocurre lo contrario, el miembro debe aportar moneda adicional para mantener el valor nominal de sus tenencias. En consecuencia, si Bitcoin se considera una moneda local de El Salvador, el Banco Mundial podría estar acumulando Bitcoin o pagando ganancias de Bitcoin de El Salvador dependiendo de la acción del precio de la criptomoneda.

El Banco Centroamericano de Integración Económica expresa su apoyo

Independientemente de la posición del Banco Mundial sobre la Ley Bitcoin, otras organizaciones bancarias enfocadas en Centroamérica se ofrecen para ayudar a implementarla. Por ejemplo, Dante Mossi, presidente ejecutivo del Banco Centroamericano de Integración Económica (BCIE), afirmó que el banco brindará asistencia técnica a El Salvador en la implementación de la Ley Bitcoin.

El BCIE tiene 15 países miembros y busca “promover la integración económica y el desarrollo económico y social equilibrado de la región centroamericana”. Al expresar su apoyo a la Ley Bitcoin, Mossi señaló que reduciría el costo de las remesas para los familiares de ciudadanos salvadoreños que viven en el extranjero. Si bien Mossi declaró que es “muy optimista” acerca de que El Salvador haga de Bitcoin moneda de curso legal, también le está pidiendo al gobierno de El Salvador que desarrolle regulaciones para evitar que los “malos actores” aprovechen las características seudónimas de Bitcoin.

Reforma acelerada de la legislación fiscal y comercial en EE. UU.

La Ley de Bitcoin también podría forzar la reforma necesaria en la forma en que las leyes fiscales y comerciales de EE. UU. Tratan las criptomonedas. En marzo de 2014, el Servicio de Impuestos Internos emitió un aviso que caracteriza a las criptomonedas como propiedad. Al emitir este aviso, el IRS observó que, aunque una moneda digital puede operar como una moneda “real”, “no tiene curso legal en ninguna jurisdicción”.

Ahora que Bitcoin es moneda de curso legal en El Salvador, el IRS puede verse obligado a reexaminar los principios que articuló para tratar a Bitcoin como propiedad a efectos fiscales. Si el IRS tratara a Bitcoin como una moneda tradicional, esto requeriría que cualquier ganancia comercial o de inversión en el activo se gravara con tasas de impuesto sobre la renta ordinarias en lugar de tasas impositivas más favorables sobre ganancias de capital. Sin embargo, las criptomonedas descentralizadas como Bitcoin no se ajustan a las regulaciones del Departamento del Tesoro que definen la moneda como moneda o papel emitido por un país.

Las regulaciones fiscales actuales y las definiciones de moneda no se ajustan bien a Bitcoin porque precedieron al advenimiento de la tecnología blockchain. Sin embargo, los contribuyentes estadounidenses con familia o negocios en El Salvador y otros países que adopten Bitcoin como moneda de curso legal necesitarán una mayor claridad con respecto a sus obligaciones tributarias.

En lugar de imponer un marco obsoleto a Bitcoin, los legisladores y reguladores deberían redactar nuevas reglas que se adapten a las criptomonedas y no impongan cargas de informes abrumadoramente complicadas a un número creciente de usuarios de Bitcoin. La creación de un puerto seguro fiscal para ciertas transacciones de criptomonedas de minimis, como la propuesta en la Ley de Equidad Fiscal de la Moneda Virtual de 2020 presentada en la Cámara por la Representante Suzan DelBene, podría ser un buen comienzo.

De hecho, la legislación fiscal ya ofrece un puerto seguro para pequeñas transacciones en moneda extranjera. Específicamente, 26 USC § 988 (e) establece que las ganancias de transacciones “personales” por debajo de $ 200 que involucran monedas extranjeras están exentas de impuestos. Con la adopción de Bitcoin en El Salvador como moneda de curso legal, algunos ciudadanos estadounidenses podrían argumentar que Bitcoin es una moneda extranjera y que las ganancias de las transacciones de Bitcoin por debajo de $ 200 no están sujetas a impuestos.

Sin embargo, esta exención solo se aplica a las transacciones “personales” y no a las realizadas con fines comerciales o de inversión. Por lo tanto, en ausencia de una reforma fiscal, parece que todas las transacciones en Bitcoin seguirán siendo eventos imponibles. Esta realidad impondrá cargas de información complicadas a los contribuyentes estadounidenses que envían micropagos regulares de Bitcoin a sus familias en El Salvador.

Si bien la política puede retrasar indefinidamente una reforma fiscal significativa, los expertos legales que redactan el derecho comercial privado en los Estados Unidos ya se están moviendo para adaptarse a las criptomonedas. El Código Uniforme de Comercio (UCC) armoniza las leyes de las transacciones comerciales y desempeña un papel crucial para brindar mayor certeza a las transacciones comerciales. Actualmente, es discutible si la adopción de Bitcoin como moneda de curso legal por parte de El Salvador lo convierte en “dinero” según las Secciones 1-201 (a) (24) y 9-312 (b) (3) de la UCC.

Esta incertidumbre dificulta la incorporación de Bitcoin en transacciones seguras bajo la UCC. Sin embargo, la Comisión de Ley Uniforme ha redactado cambios propuestos a la UCC que abordan específicamente el “dinero intangible” como Bitcoin. Estos cambios propuestos aclaran que las garantías reales sobre el “dinero intangible” se pueden perfeccionar únicamente mediante el establecimiento de un “control” sobre el activo.

Las fuerzas de adopción de Bitcoin cambian

Bitcoin ahora es reconocido como moneda de curso legal por una nación soberana, pero está luchando por coexistir con poderosas organizaciones financieras y leyes que fueron diseñadas para una economía anterior a la tecnología blockchain. Parece que El Salvador está avanzando con la implementación de su Ley Bitcoin a pesar del escepticismo y la resistencia. Si El Salvador implementa la Ley de Bitcoin y otras naciones siguen su ejemplo, Bitcoin puede cambiar las organizaciones que se resisten a su adopción y acelerar las reformas legales y financieras necesarias para el manejo de las criptomonedas.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal.

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