La industria financiera ha visto un aumento en la demanda de exposición a activos digitales y criptográficos en todas las clases de activos. Esto ha generado interés, demanda e inversión de las finanzas institucionales, que van desde la custodia de activos digitales hasta mesas de negociación de activos digitales, marcos regulatorios y de cumplimiento, y modelos de auditoría y riesgo.

Es justo decir que los activos digitales han tomado por asalto a la industria de servicios financieros. Si bien la atención y la inversión de las finanzas tradicionales en las finanzas descentralizadas (DeFi) se consideran un paso progresivo, existen enormes desafíos y obstáculos que los servicios financieros y las instituciones deben considerar para lograr que la adopción de activos digitales sea una corriente principal.

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Por un lado, la industria se encuentra en un camino de digitalización masiva para modernizar los sistemas financieros obsoletos que dependen de un sistema de transacciones basado en libros contables. Debe asegurarse de que el camino hacia la digitalización sea fluido, mínimamente disruptivo y lleve el sistema financiero que mueve activos y pagos a la velocidad de la era digital, manteniéndose al día con el comercio digital y la entrega digital de servicios.

Estos esfuerzos han traído innovación con interfaces de programación de aplicaciones (API) para respaldar nuevos modelos comerciales. Estas API estratégicas no solo toman la forma de productos y servicios digitales, sino también de vehículos de cocreación para ofrecer valor al consumidor y al ecosistema de servicios financieros. La industria ha experimentado un crecimiento de la gestión de API de ciclo de vida completo como un pegamento para proteger las empresas y exponer los servicios al mismo tiempo, lo que cambia el enfoque de TI de los proyectos a las API estratégicas.

Últimamente, el enfoque ha involucrado asociaciones de tecnología financiera, o fintech, y / o tecnología de modernización. Se ha centrado en la experiencia del usuario y la API, con poca atención a los elementos sistémicos de la industria de servicios financieros, como pagos, tesorería, modelos de riesgo, fraude, normativas y cumplimiento, por nombrar algunos. Si bien el enfoque de la experiencia del usuario ha logrado cierto éxito, han surgido deficiencias en las partes de diseño heredado de diseños estrechamente acoplados. Los casos de uso que se manifiestan como una aplicación financiera eventualmente se ponen al día con las limitaciones de los sistemas financieros y los activos bloqueados en el libro mayor y que dependen de la transmisión de procesos por lotes para mover activos.

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Entonces, ¿cómo gestiona una institución financiera estos dos modelos drásticamente diferentes en conjunto a medida que la industria evoluciona en una transformación compleja con un giro disruptivo? Por un lado, el esfuerzo de digitalización se centra en un modelo basado en libros de contabilidad, que es en gran parte la infraestructura existente, mientras que, por otro lado, el giro disruptivo promueve un modelo basado en tokens, que desafía y niega los esfuerzos actuales de digitalización. ¿Cómo gestionan las instituciones financieras el delicado equilibrio en el que dos mundos pueden coexistir y proporcionar una experiencia única y sin fisuras?

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Comprender la digitalización y la disrupción liderada por fintech

La industria de los servicios financieros está en un estado de cambio constante, incluidos los recientes cambios radicales. La industria ha sido testigo de muchas épocas anteriores de cambios de terreno, incluida la introducción de la computación en los sistemas bancarios, la banca en cualquier momento con cajeros automáticos e Internet y la tecnología móvil cambiando la mentalidad a “en cualquier momento y en cualquier lugar”.

Hoy en día, la industria de servicios financieros se centra en gran medida en esfuerzos de digitalización masiva con iniciativas como la banca abierta, la Directiva de servicios de pago 2 (PSD 2), la autenticación sólida de clientes (SCA) e ISO 20022 para la armonización y modernización de pagos. Muchos de estos esfuerzos de digitalización están liderados por la industria, y algunos son impulsados ​​como resultado de una directiva reguladora. Son esfuerzos para mantener la competitividad y satisfacer las demandas de los clientes de movimiento instantáneo y en tiempo real de activos y fiat digital como instrumentos de liquidación.

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Los desafíos que enfrenta la industria de servicios financieros son inmensos, incluidos los cambios constantes en el panorama regulatorio, las expectativas de los clientes de los nativos digitales, la necesidad de operaciones en tiempo real y las 24 horas del día para atender las solicitudes de los clientes y los factores exógenos de los ecosistemas que son creando interesantes luchas de motores de tecnología para las instituciones financieras. La infraestructura heredada, que representa tanto una inversión significativa como viajes de modernización pasados, ahora está impidiendo la velocidad y la escala necesarias para desbloquear el valor digital no solo de los productos y servicios, sino también de la totalidad de la propia institución financiera.

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Con el surgimiento de cada cambio significativo, la industria de servicios financieros ha podido adaptarse y resistir la disrupción. El movimiento liderado por fintech es otro cambio importante, respaldado por modelos comerciales radicalmente diferentes que están liderados por nuevas tecnologías innovadoras, estructuras comerciales y la digitalización de la experiencia adyacente y del consumidor en todos los segmentos de negocios digitales y compromiso. Este cambio, junto con la creciente regulación, las presiones de cumplimiento y la interrupción del ecosistema fintech, está obligando a la industria de servicios financieros establecida a repensar la innovación y los modelos comerciales. Esto es para mantener los sistemas competitivos, innovadores y maleables para futuros cambios disruptivos que puedan ocurrir, como DeFi impulsado por la tokenización.

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Comprender las implicaciones de la tokenización de activos

Hemos establecido que la digitalización es el primer paso en muchos proyectos de blockchain empresariales y sin permisos. La tokenización es el proceso de convertir o reclamar un activo y derechos en una representación digital, o token, en una red blockchain. En este momento, puede ser prudente establecer una distinción entre un activo o moneda (criptográfica) y un activo tokenizado.

Un (cripto) activo o moneda es un medio de intercambio o un mecanismo de intercambio impulsado por un protocolo que a menudo incorpora las mismas características que una moneda del mundo real, como durabilidad, suministro limitado y reconocimiento por parte de una red, mientras está respaldado por una moneda común. sistema de creencias, como una moneda fiduciaria. Un (cripto) activo o moneda también representa un subproducto de los sistemas de confianza, o consenso, como un vehículo para respaldar el modelo económico de incentivos que recompensa y alimenta el sistema de confianza de una red, convirtiéndola en una moneda de confianza de la red. Un token, por otro lado, puede ser muchas cosas: una representación digital de un bien físico, lo que lo convierte en un gemelo digital, o un protocolo de capa dos que se basa en el activo (criptográfico) o la moneda y representa una unidad de valor.

Esta distinción entre un activo o moneda (criptográfica) y un activo tokenizado es importante para comprender los vehículos de intercambio, los modelos de valoración y la fungibilidad en varias redes de valor que están surgiendo y planteando desafíos en torno a la interoperabilidad. Los desafíos no son solo técnicos, sino también comerciales en torno a los intercambios equitativos. La tokenización de activos puede conducir a la creación de un modelo de negocio que impulse la propiedad fraccionada o la capacidad de poseer una instancia de un activo grande. La tokenización de activos prometida en redes comerciales basadas en blockchain no es solo digitalización o una solución a las ineficiencias de tiempo y confianza; también crea nuevos modelos de negocio y co-creaciones a partir de sinergias de participantes de la red que no existían antes.

Si bien blockchain en sí proporciona las construcciones tecnológicas para facilitar el intercambio, la propiedad y la confianza en la red, es en la digitalización de los elementos de valor donde la tokenización de activos es esencial. En esencia, la digitalización es una especie de requisito previo para la tokenización. En el contexto de los servicios financieros, la digitalización de los servicios existentes y la DeFi impulsada por tokens presentan dos corrientes comerciales paralelas, que convergerán a medida que la industria tenga como objetivo proporcionar una experiencia de usuario unificada.

La tokenización implica que la gestión de cuentas y los reclamos sobre activos se controlan mediante claves criptográficas, a diferencia de la gestión de cuentas y la gestión de activos por parte de un operador del sistema llamado banco. Aunque la tokenización es más que solo la administración de cuentas y los reclamos de un activo, permite divisibilidad, fungibilidad y funciones comerciales desintermediadas, como la transferencia de activos. Es un componente fundamental y un requisito previo para una “Internet de valor”.

Opinión

La respuesta a la pregunta ¿Cómo gestiona una institución financiera el delicado equilibrio en el que dos mundos pueden coexistir y proporcionar una experiencia única y sin fisuras? es complicado. Es necesario pensar adecuadamente en la estructura operativa que abarca la complejidad de las estructuras existentes, al mismo tiempo que encapsula el crecimiento exponencial (y la complejidad) de un ecosistema de activos digitales. Eso presenta tanto un desafío operativo monumental como un panorama de oportunidades masivas y una vía para embarcarse en nuevos modelos comerciales.

Se entiende y acepta ampliamente que la tecnología blockchain sienta las bases para una red transaccional digital confiable que, como plataforma desintermediada, impulsa el crecimiento de los mercados y los mercados secundarios debido a las nuevas sinergias y la creación conjunta debido a las nuevas interacciones digitales y el intercambio de valor. mecanismos.

La banca abierta ha liderado los esfuerzos de digitalización con una serie de API abiertas. Estas API se pueden extender a estructuras de activos tokenizadas y convertir todo el proceso comercial de varias estructuras de mercado DeFi en unidades consumibles, donde varias clases de activos, mercados y servicios de soporte DeFi se pueden unir en una experiencia única que oculta la complejidad transaccional.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Nitin Gaur es el fundador y director de IBM Digital Asset Labs, donde diseña estándares de la industria y casos de uso y trabaja para hacer realidad blockchain para la empresa. Anteriormente se desempeñó como director de tecnología de IBM World Wire y de IBM Mobile Payments y Enterprise Mobile Solutions, y fundó IBM Blockchain Labs, donde dirigió el esfuerzo por establecer la práctica de blockchain para la empresa. Gaur es también un ingeniero distinguido de IBM y un inventor maestro de IBM con una amplia cartera de patentes. Además, se desempeña como gerente de investigación y cartera para Portal Asset Management, un fondo de múltiples administradores que se especializa en activos digitales y estrategias de inversión DeFi.