A medida que continúan los problemas de la cadena de suministro y las batallas del dólar estadounidense para combatir las preocupaciones por la inflación, las criptomonedas siguen siendo un puerto atractivo en la tormenta financiera actual. La reciente aprobación del primer fondo cotizado en bolsa (ETF) vinculado a futuros de Bitcoin (BTC) para negociar tanto en la NYSE como en el Nasdaq por parte de los administradores de activos ProShares y Valkyrie Funds, respectivamente, ha creado una clase completamente nueva de instrumento financiero, con el resultado emoción en los mercados. Valkyrie recibió la aprobación explícita de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC), mientras que el ETF de ProShares simplemente no se opuso.

Esto culmina un gran año para el interés de las finanzas institucionales en las criptomonedas. Hubo la monstruosa cotización directa NASDAQ de $ 64 mil millones de Coinbase, mientras que los grandes capitalistas de riesgo (VC) de oferta pública inicial (-IPO) como Andreessen Horowitz (a16z) también han lanzado sus propios fondos de mil millones de dólares centrados exclusivamente en criptografía.

La emoción financiera tampoco se limita a los nombres más importantes de la industria. Se informa que las nuevas empresas relacionadas con la criptografía recaudaron más de $ 2.6 mil millones en el primer trimestre de 2021, que es más de lo que hicieron en todo 2020.

Para que las criptomonedas sean realmente un vehículo de inversión serio que se mantenga a la altura de la competencia, en lugar de ser simplemente una moda pasajera que es el equivalente del siglo XXI a la fiebre del oro o la manía de los tulipanes, tiene que asegurarse el apoyo a largo plazo de las finanzas institucionales como una medida seria. alternativa de inversión.

Es más fácil decirlo que hacerlo. Entonces, ¿cómo lo hace la criptografía?

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Baja de tus vallas y abre la puerta

Crypto ya ha demostrado que puede producir rendimientos asombrosos en porcentajes de tres dígitos, pero estos grandes cambios en el valor solo refuerzan su percepción como el «salvaje oeste» de las finanzas. Crypto solo se convertirá en una alternativa de inversión completamente madura cuando haya alcanzado una confianza casi unánime tanto en su estabilidad como en su transparencia.

Muchas partes interesadas y perros guardianes de la nueva criptoeconomía ciertamente han expresado cierto escepticismo. Uno de los mayores perros guardianes de los Estados Unidos, el presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo que todavía le preocupa la protección de los inversores en el mercado de $ 2,5 billones de activos criptográficos. Como dijo el propio Gensler en la Cumbre de todos los mercados de Yahoo Finance el mes pasado:

“Los inversores no están protegidos de la forma en que lo están, ya sea que ingresen a los mercados de acciones o bonos que hemos supervisado durante tanto tiempo. Sin eso, creo que realmente es, como les he dicho a otros, un poco del Salvaje Oeste «.

La naturaleza especulativa del mercado, combinada con una supervisión insuficiente, crea esta percepción de un entorno peligroso. Para un cierto tipo de inversionista, esa sensación de emoción y peligro es casi bienvenida – «pasar la luna» un día y comprar la caída al siguiente – pero no es una receta para cortejar a las principales finanzas institucionales, y mucho menos a aquellos que administran planes de pensión o 401. (Kansas.

Las principales empresas de la industria de la criptografía ciertamente lo saben y ya están tratando de crear estándares que hagan que todos, desde las principales finanzas hasta los pequeños inversores minoristas, se sientan más cómodos con la criptografía como alternativa de inversión. En un informe al Comité Bancario del Senado de los EE. UU., El a16z mencionado anteriormente describió los principios para la regulación de la industria que incluían:

Nadie debería perder de vista el informe de a16z que no solo se estaba presentando a un organismo gubernamental, sino que incluía soluciones que serían imposibles de implementar sin la cooperación del gobierno. Los libertarios y los criptoanarquistas pueden burlarse, pero para que las criptomonedas alcancen su máximo potencial de inversión, esta cooperación entre los gobiernos, las principales instituciones financieras, las principales criptoinversiones y el inversor minorista en criptomonedas es esencial.

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Lo siento, señor, pero tenemos que tener alguna ley.

Por mucho que Bitcoin se concibió inicialmente como una forma de eludir a los bancos centrales y la manipulación de la moneda, la aprobación del gobierno (y la aceptación) de la criptomoneda en forma de regulación seguirá siendo esencial para crear legitimidad global y la inversión resultante, incluso si esas criptomonedas y vehículos de inversión en sí mismos están nominalmente «descentralizados».

Es mejor que la industria sea proactiva en este sentido, no solo en la vigilancia, sino en la determinación de cómo la criptografía está regulada por los legisladores federales que pueden no ser los más conocedores o conocedores de la criptografía. En este momento, Estados Unidos está en proceso de aprobar el proyecto de ley de infraestructura que amenaza a las criptomonedas con un lenguaje vago y prioridades fuera de lugar. Empresas como Coinbase y a16z han trabajado incansablemente para asegurarse de que los intereses de las criptomonedas (y los suyos propios) se realineen en el proyecto de ley, pero un puñado de empresas, incluso las grandes, no pueden hacer mucho. Se necesitará un esfuerzo por parte de toda la industria para dar la bienvenida a esta regulación, una regulación sana.

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Por muy malas que sean algunas de las disposiciones sobre criptografía del proyecto de ley de infraestructura, si entran en vigencia, algo bueno también puede provenir de ellas. Estas nuevas disposiciones de cifrado abren la puerta para que muchas empresas de cifrado tengan una base sólida al tratar con los bancos sobre las reglas, en lugar de estar bloqueadas o no poder abrir cuentas. Su lenguaje distintivo también permite la integración seria de las criptomonedas con los bancos más grandes del país, desbloqueando clases completamente nuevas de inversores y aumentando exponencialmente las capitalizaciones de mercado.

Los gobiernos extranjeros similares a los EE. UU. También pueden proporcionar un plan sobre cómo es una reglamentación sana pro-criptografía. Las regulaciones rápidas y claras de Canadá, pero también alentadoras, han permitido que los ETF criptográficos dominen casi por completo la incipiente industria de ETF de Canadá.

Como dice el viejo cliché, el primer paso para resolver un problema es reconocer que existe. La industria de la criptografía en su conjunto necesita reconocer los problemas a largo plazo inherentes a la falta actual de regulación y encontrar formas de trabajar con legisladores y reguladores para proteger a los consumidores sin diluir las propuestas de valor muy fuertes que han atraído a los inversores a las criptomonedas en primer lugar. .

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

James Giancotti es cofundador y director ejecutivo de Oddup, una plataforma global de calificación de empresas emergentes. Comenzó su carrera en consultoría en Deloitte antes de ocupar puestos de banca de inversión e investigación en Goldman Sachs y JP Morgan. Después de asesorar a empresas de alto crecimiento durante una década, pasó a ser inversor y emprendedor. Actualmente maneja roles duales como CEO de Oddup y Alluva, el mayor mercado global de analistas para activos criptográficos.