Como si 2020 no hubiera proporcionado suficientes momentos para morderse las uñas, 2021 se perfila como un año bastante interesante para las criptomonedas. Con el precio de Bitcoin (BTC) flotando alrededor de los $ 35,000, los escépticos y los expertos están acudiendo en masa a las calles de las redes sociales para celebrar la tan esperada desaparición de la economía descentralizada. Por supuesto, olvidaron convenientemente que el precio de Bitcoin ha experimentado un aumento del 533% desde que ocurrió la tercera reducción a la mitad en mayo de 2020.

Dada la cantidad de personas que afirman que la burbuja criptográfica ha estallado, incluido el ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, es casi difícil recordar que el precio de Bitcoin oscilaba entre $ 9,000 y $ 10,000 hace solo 12 meses.

Desde la reducción a la mitad, de hecho, las finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en el sector más prometedor de la economía de las criptomonedas, impulsando la adopción del espacio criptográfico. Un vistazo rápido a las estadísticas de crecimiento indica claramente cuánto impulso ha generado DeFi durante el año pasado. En junio de 2020, el valor total bloqueado (TVL) en DeFi era de alrededor de $ 1.050 millones. Hoy, DeFi cuenta con más de $ 104 mil millones de protocolos bloqueados.

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Aunque DeFi está configurado para llevar el espacio criptográfico a la corriente principal, DeFi ha sido desafiado en su esencia durante los últimos dos años. Si bien algunos espectadores pueden señalar los obstáculos en marzo de 2020 y mayo de 2021, el hecho es que DeFi es bastante resistente y está preparado para un mayor crecimiento en el futuro.

Calma en la tormenta

A pesar del crecimiento frenético de DeFi, el espacio ha experimentado dos pruebas de estrés sustanciales en los últimos dos años: marzo de 2020 y mayo de 2021. Para ser claros, estos casos desafiaron el espacio de DeFi en formas en las que no había sido desafiado anteriormente. La propagación de la pandemia mundial de COVID-19 y la ola de pánico provocada por Elon Musk, junto con la represión de los mineros de Bitcoin de China, culminaron en la pérdida de $ 1 billón en todo el mercado de criptomonedas.

Si la cuenta de Twitter de Musk es parcialmente responsable de convocar la tormenta, DeFi proporcionó una presencia tranquilizadora dentro de la tormenta.

Después de la venta masiva de pánico provocada por Musk, ocurrió algo mucho más revelador e impresionante: nada. Los protocolos DeFi continuaron funcionando exactamente como se diseñaron: sin fallas ni fallas. De hecho, el sector DeFi crecería para superar los $ 100 mil millones en valor, pasando su prueba de estrés con gran éxito.

Esta hazaña es especialmente impresionante cuando se yuxtapone a la prueba de estrés administrada en marzo de 2020. La capitalización combinada del sector DeFi tuvo una fuerte caída en picado, cayendo por debajo de los mil millones de dólares. Peor aún, el frenesí culminó en una crisis dentro del sistema de liquidaciones de MakerDAO, donde el protocolo se capitalizó insuficientemente y se ofertó y compró de forma gratuita Ether (ETH) por un valor de aproximadamente $ 8 millones durante un período de tiempo de 40 minutos.

Sin embargo, al igual que el resto del espacio DeFi, MakerDAO sobrevivió. Aunque su supervivencia requirió que subastara tokens MKR nativos para cubrir la deuda incobrable, también pudo capear la tormenta del “Jueves Negro” de marzo de 2020.

Solo 12 meses después, DeFi volvería a llevar el manto de la aceleración del espacio criptográfico. Incluso el famoso inversor convencional Mark Cuban afirmaría que con DeFi, la “utilidad de la criptomoneda ha cambiado. Hay tantas cosas que puedes hacer ahora. Si tengo mi Bitcoin, ya sea que suba o baje de valor, puedo tomar un porcentaje de eso y pedir prestado y prestar y obtener ingresos, y ser mi propio banquero personal “.

Rendimiento CEX y DEX

El impacto de las dos crisis antes mencionadas también fue muy diferente en los intercambios centralizados y descentralizados (DEX). Si bien los DEX manejaron las situaciones de manera relativamente efectiva, sus contrapartes centralizadas experimentaron cortes y un caos de liquidación significativo.

La crisis de mayo de 2021 fue extremadamente difícil para los intercambios centralizados (CEX), con más de $ 7 mil millones en posiciones de futuros que se liquidaron en un solo día, lo que marca la segunda liquidación más alta en un solo día de la historia. Además, los usuarios de CEX experimentaron problemas de funcionalidad, incluida la prevención de agregar garantías, cerrar préstamos o completar operaciones.

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Los intercambios descentralizados, por otro lado, no solo pudieron evitar interrupciones o tiempo de inactividad, sino que los DEX también experimentaron un volumen comercial sin precedentes, según Dune Analytics. Sin embargo, eso no quiere decir que no hubo contratiempos en el camino. Se liquidaron un récord de $ 700 millones en protocolos DeFi durante un lapso de dos días, y los usuarios sufrieron los atroces precios de la gasolina. Sin embargo, los protocolos funcionaron según lo diseñado y no presentaron problemas agravantes para los usuarios en ningún momento.

Esto solo destacó la robustez de DeFi en comparación con las plataformas centralizadas.

DeFi es el nuevo fondo de activos seguro para usuarios

Quizás el factor más importante en la resistencia de DeFi ha sido la capacidad de los comerciantes de cifrado para generar rendimientos significativos sobre los tokens, independientemente de la volatilidad del mercado. Los protocolos DeFi se han vuelto cada vez más populares durante el último año, ya que recompensan a los comerciantes con rendimiento por su garantía y su agricultura. En términos más generales, la agricultura de rendimiento ayuda a los comerciantes a generar el máximo rendimiento de sus criptoactivos al pedir prestado, prestar y apostar en diferentes protocolos DeFi. La técnica de negociación es bastante similar a los pagos de dividendos en el sistema bancario tradicional, donde el rendimiento pagado a los comerciantes les ayuda a generar rendimientos compuestos.

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Este método fue fundamental para ayudar a DeFi a capear las tormentas de 2020 y 2021, ya que los comerciantes continuaron operando dentro de los protocolos de DeFi para obtener un rendimiento porcentual anual, o APY, al tiempo que eludían las turbulencias dentro del mercado.

La volatilidad que hemos presenciado durante los últimos 18 meses fue en gran medida incapaz de disuadir a los operadores de invertir en DeFi. De hecho, las estadísticas sostienen lo contrario. Mientras algunos especuladores se quitaban el polvo de los abrigos de nieve en preparación para el invierno criptográfico, los protocolos DeFi experimentaron altos ingresos mensuales de todos los tiempos, lo que llevó el TLV en los protocolos DeFi a casi $ 8 mil millones.

Las pruebas de estrés económico masivo de 2020 y 2021 tenían el potencial de desmantelar iteraciones anteriores de la economía descentralizada. Sin embargo, esta versión evolucionada y madura de la criptosfera estaba mucho más preparada para capear la tormenta. Al igual que el influencer Logan Paul enfrentándose al campeón de peso ligero Floyd Mayweather, simplemente sobrevivir es una gran victoria. Y, al igual que Paul, al espacio DeFi le fue mucho mejor de lo que la mayoría suponía.

Los protocolos DeFi no solo sobrevivieron, prosperaron. La volatilidad dentro del mercado libre no debe ser la conclusión de los dos años anteriores. El hecho más revelador es que DeFi pasó estas pruebas, pruebas con las que lucharon los protocolos centralizados.

La resiliencia de DeFi por sí sola dice mucho sobre su potencial y su poder de permanencia.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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Doug Leonard es el CEO de Hifi, un protocolo de préstamos de tasa fija y plazo fijo construido sobre la cadena de bloques Ethereum. Doug tiene una licenciatura en sistemas de información de la Universidad Brigham Young y una maestría en sistemas de información gerencial de la Universidad Brigham Young. Antes de ser nombrado CEO de Hifi Finance, Doug pasó un año como arquitecto de software senior en Mainframe.