El espacio de las criptomonedas se mueve rápidamente, tanto que cada año, hay una nueva tendencia: desde las ofertas iniciales de monedas (ICO) hasta los tokens no fungibles (NFT), solo han pasado unos pocos años. Ante una innovación tan asombrosa, las empresas de cifrado y los reguladores se enfrentan a un desafío cada vez mayor: equilibrar las prácticas de seguridad con nuevos productos y funciones.

El enfoque de algunas empresas es actuar con rapidez y adoptar nuevas innovaciones a medida que estén disponibles, dejando los procesos de seguridad como los controles Conozca a su cliente (KYC) y Antilavado de dinero (AML) como un objetivo secundario. Binance, el popular intercambio de criptomonedas, aparentemente usó esta estrategia hasta este año, cuando los reguladores comenzaron a tomar medidas enérgicas.

Las políticas KYC de Binance inicialmente permitieron a los usuarios que no verificaron completamente sus identidades retirar hasta 2 BTC por día. El intercambio enumeró pares de negociación de margen con las principales monedas fiduciarias y permitió un apalancamiento de hasta 125x de su plataforma de negociación de futuros, pero tuvo que reducir el apalancamiento disponible y eliminar los pares de negociación de margen cuando, según los informes, comenzó a ser investigado por el Servicio de Impuestos Internos de los Estados Unidos y el Departamento de Justicia.

Desde entonces, el intercambio ha adoptado un enfoque amigable con el cumplimiento para su negocio y ha implementado procesos KYC obligatorios para «usuarios globales, para cada función». El movimiento lo vio perder alrededor del 3% de su recuento total de usuarios.

Si bien Binance se vio obligado a eliminar algunas de sus ofertas y reducir el apalancamiento en su plataforma, otros intercambios todavía brindan a los usuarios estos mismos productos. En declaraciones a Cointelegraph, Yuriy Kovalev, director ejecutivo de la plataforma de comercio de criptomonedas Zenfuse, señaló que encontrar regulaciones que permitan a las empresas que cumplen las normas competir es un desafío que debe abordarse:

«Encontrar una manera de equilibrar la regulación que proteja a los inversores y la innovación es difícil, especialmente en un espacio donde aparecen nuevas ofertas financieras cada pocos meses».

En declaraciones a Cointelegraph, el director ejecutivo del exchange de criptomonedas Bittrex, Stephen Stonberg, señaló que las regulaciones sobre criptomonedas ahora son «bastante complejas» y se manejan de manera diferente en diferentes jurisdicciones.

Stonberg dio a entender que, no obstante, la seguridad del cliente debería seguir siendo una prioridad, ya que «se necesita una regulación más sólida y clara, como en el sector financiero tradicional, para garantizar realmente que los activos y los datos de los clientes estén seguros y protegidos». Como ejemplo, Stonberg señaló la Ley Blockchain de Liechtenstein, que «proporciona mucha más certeza y claridad sobre cómo un intercambio necesita incorporar nuevos clientes y protege los activos de un cliente».

Algunos actores de la industria consideran que la claridad regulatoria es una necesidad, ya que sin ella, la innovación puede quedar atrás. En una publicación de blog reciente, Coinbase, el exchange de criptomonedas que cotiza en Nasdaq, señaló que sus planes para lanzar un programa de préstamos fueron detenidos por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), que amenazó con demandarla «sin decir nada». [them] por qué.»

Coinbase dijo que intentó «interactuar productivamente» con la SEC, pero nunca recibió una aclaración sobre el razonamiento de la SEC o sobre cómo podría alterar el producto para que cumpla con las normas. Una alternativa propuesta ha consistido en dejar fuera de escena a los reguladores. El comisionado de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), Brian Quintenz, ha defendido esta alternativa, en un momento pidiendo que los intercambios de criptomonedas se regulen a sí mismos, haciéndose eco del sentimiento de muchos en la industria.

¿Es la autorregulación una alternativa viable?

El concepto no es nuevo: organizaciones como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) han ayudado a hacer cumplir iniciativas destinadas a proteger a los inversores de valores con corredores y firmas de corredores de bolsa. En Japón, se formó un organismo de autorregulación para el sector de intercambio de criptomonedas del país, la Asociación Japonesa de Intercambio de Criptomonedas (JCEA).

Stonberg no cree que la respuesta esté en el camino de la autorregulación, ya que la «naturaleza compleja de este ecosistema digital dificulta la regulación». Para él, la autorregulación significaría «deshacer» todo el arduo trabajo logrado en el frente regulatorio para las criptomonedas y «volver a complicar el entorno regulatorio, poniendo un bloqueo en progreso».

El fundador seudónimo de la plataforma de finanzas descentralizadas (DeFi) basada en Flare Network, CryptoFrenchie, dijo a Cointelegraph que cree en las “capacidades de las plataformas descentralizadas y centralizadas por igual para ofrecer un entorno autorregulado que reacciona de manera efectiva para cumplir (o superar) las necesidades de los requisitos normativos actuales «.

El fundador del proyecto DeFi agregó que los sistemas actuales «han demostrado ser incapaces de satisfacer las necesidades del sistema financiero actual», y agregó:

«Aplicar estos mismos sistemas a un entorno aún más acelerado como el cifrado podría resultar más sofocante para su potencial que de apoyo».

El fundador y director ejecutivo del exchange de criptomonedas CEX.IO Oleksandr Lutskevych sugirió que la autorregulación puede ser una opción, y dijo que, según la experiencia de la empresa, la autorregulación es la respuesta «cuando no existe un marco regulatorio aplicable». Hablando con Cointelegraph sobre el camino de su empresa, Lutskevych dijo:

«Hasta que se formalizó un marco para las criptomonedas en ciertos países, adoptamos un enfoque de autorregulación, implementando las mejores prácticas de otras organizaciones financieras líderes».

Las plataformas de criptomonedas, tanto centralizadas como descentralizadas, deberían «buscar analizar sus propios sistemas y desarrollar módulos diseñados específicamente para satisfacer las necesidades de los sistemas regulatorios actuales», dijo CryptoFrenchie.

¿Representan una amenaza los intercambios descentralizados?

Mientras continúa el debate sobre la autorregulación, ha surgido otro sobre las plataformas comerciales descentralizadas y su impacto en el mercado. Los intercambios descentralizados sin custodia permiten a los usuarios comerciar directamente desde sus billeteras, a menudo sin siquiera registrarse con una dirección de correo electrónico.

Algunos críticos han argumentado que los intercambios descentralizados (DEX) hacen que los esfuerzos de KYC y AML de las plataformas centralizadas sean inútiles, ya que los malos actores pueden llevar a cabo sus actividades ilícitas a través de estas plataformas. Otros sugieren que los DEX, incluso los que se ejecutan a través de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO), pueden mejorar su transparencia para ayudar a los detectives de blockchain y las organizaciones encargadas de hacer cumplir la ley a encontrar transacciones ilícitas.

Para el director de inversiones de la firma de inversión en activos digitales Arca Jeff Dorman, las aplicaciones descentralizadas (DApps) y otros proyectos pueden contribuir a la seguridad del espacio de las criptomonedas. En declaraciones a Cointelegraph, Dorman dijo que la industria necesita establecer estándares y agregó:

“Las empresas y los proyectos deben reconocer la importancia de configurar paneles de control de transparencia, y los analistas de toda la industria deben arremangarse y hacer el trabajo sucio de brindar transparencia a los proyectos que no lo están haciendo ellos mismos”.

Stonberg de Bittrex señaló que la «mejor manera de ocultar la actividad ilícita no son las criptomonedas, sino el dinero pasado de moda». El CEO agregó que las transacciones basadas en blockchain son «más rastreables que cualquier otra actividad financiera».

Stonberg le dijo a Cointelegraph que cree que los intercambios descentralizados deberían construir políticas AML y KYC que puedan implementar, pero agregó que la industria está «todavía en las primeras etapas para ver cómo se desarrollarán los intercambios descentralizados».

Lutskevych sugirió que las herramientas que pueden rastrear el origen y el historial previo de los activos criptográficos podrían algún día usarse en intercambios descentralizados para mantener los fondos ilícitos fuera de sus plataformas. Señaló que «se puede rastrear información básica» en la cadena de bloques, aunque esos datos están «muy lejos de lo que la guía del Grupo de Acción Financiera requiere que los intercambios centralizados se recopilen». Lutskevych agregó:

“Actualmente se están explorando y desarrollando mecanismos descentralizados que pueden evitar que fondos de origen ilegal (lavado de dinero, ransomware, piratería) ingresen a un DEX con un contrato inteligente de protocolo”.

Lutskevych concluyó que es posible que las plataformas descentralizadas aprovechen los procedimientos KYC y AML para abordar las preocupaciones de los reguladores. Señaló que la implementación de KYC por sí sola puede no ser suficiente para disuadir las actividades ilícitas y proteger a los usuarios.

Raj Badai, fundador y director ejecutivo de DeFi y el puente de servicios bancarios tradicionales Scallop, dijo a Cointelegraph que el crecimiento de la industria financiera descentralizada plantea un desafío para las regulaciones, pero sugirió que una solución podría ser una «cadena de bloques regulada». Refiriéndose a los productos en desarrollo, Badai dijo:

“Podemos asegurarnos de que las carteras en una cadena de bloques se sometan a un proceso KYC / KYB. Esto significa que se identifica al titular de la cuenta y que se pueden rastrear todos los fondos de la cadena, lo que en última instancia crea un entorno inhóspito para las actividades ilícitas y lo disuade desde el principio «.

Derechos criptográficos fundamentales

Binance aparentemente ha intervenido recientemente sobre el tema al publicar lo que llamó «derechos fundamentales para los usuarios de criptografía». El intercambio argumentó que todo ser humano debería «tener acceso a herramientas financieras» que «permitan una mayor independencia económica». También señaló que «las plataformas criptográficas responsables tienen la obligación de proteger a los usuarios de los malos actores» e implementar KYC para «prevenir delitos financieros».

Al comentar sobre el impulso de los derechos criptográficos de Binance, Lutskevych sugirió que la medida era una «campaña publicitaria» de una empresa «que no comenzó a promocionar estos valores hasta hace muy poco tiempo», lo que la convierte más en una «estrategia de marketing».

A través de un sitio web dedicado a los derechos fundamentales de los usuarios de criptomonedas, Binance pidió a los líderes de la industria, reguladores y legisladores que «ayuden a dar forma al futuro de las finanzas globales juntos». El intercambio agregó que cree que debería ser «responsabilidad de los legisladores de cada nación y de sus electores decidir quién debería supervisar la industria».

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Las criptomonedas, escribió Binance, pertenecen a todos. Si bien el intercambio cree que las regulaciones son inevitables, cualquier legislador encargado de supervisar el espacio tiene una tarea monumental que realizar, ya que mantener a raya a los malos actores sin sofocar la innovación ha demostrado hasta ahora ser un desafío.

La estrategia en la que las empresas de criptomonedas aparentemente están de acuerdo se basa en cooperar con los reguladores para encontrar soluciones que no impidan que los usuarios tengan acceso a monedas digitales innovadoras o servicios creados dentro de su ecosistema. Las demandas de los reguladores contra las grandes empresas de cifrado parecen mostrar que solo una de las partes está feliz de cooperar.