El 19 de octubre de 2021, el ETF (BITO) de ProShares Bitcoin Strategy se lanzó en la Bolsa de Valores de Nueva York. En su primer día, el fondo cotizado en bolsa (ETF) experimentó una afluencia de cerca de $ 1 mil millones en volumen natural y, en 24 horas, Bitcoin (BTC) alcanzaría un nuevo máximo histórico por su precio en dólares estadounidenses. Esto se produce una semana después de que la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. Permitiera que expirara la solicitud de la ETF, lo que efectivamente dio el visto bueno para que el producto avanzara.

Esto marca un paso significativo para los Estados Unidos, pero también ha provocado ondas en otros mercados a nivel mundial. Si BITO continúa siendo tan bien recibido como implicaría su primer día, es probable que cada vez más personas quieran seguir su ejemplo. El ETF ofrece exposición a derivados de contratos de futuros de Bitcoin, no a Bitcoin en sí. Si bien los puristas pueden encontrar esto indeseable, proporciona un grado notable de aislamiento para los inversores de la volatilidad inherente de Bitcoin. Otros productos en otros mercados con filosofías similares podrían ayudar a calmar las preocupaciones que han mantenido a raya a los actores institucionales durante años.

Una historia de éxito en un mercado como el de EE. UU. Ciertamente arroja una luz positiva sobre la perspectiva de fondos similares en todo el mundo, y brindar exposición a las instituciones australianas representa una bendición tanto para Bitcoin como para la economía de la nación. Más importante aún, esto ha brindado una oportunidad para que Australia tome la iniciativa en la innovación financiera y lleve las criptomonedas por completo a su rebaño financiero.

Y, en su mayor parte, los legisladores de Australia están de acuerdo. Un informe reciente publicado por el Comité Selecto del Parlamento de Australia sobre Australia como Centro Tecnológico y Financiero propuso el marco que coloca a Australia en igualdad de condiciones con Estados Unidos, Reino Unido y Singapur.

El efecto dominó ETF

Con ese marco establecido y tras el éxito de BITO, la empresa de gestión de fondos australiana BetaShares ha lanzado su ETF Crypto Innovators en la Bolsa de Valores de Australia (ASX) bajo el símbolo CRYP. La exposición al fondo permite a los inversores realizar un seguimiento de varias empresas centradas en las criptomonedas, según el índice Bitwise Crypto Industry Innovators 30. La cartera principal del índice consta de las principales entidades criptográficas, como la destacada plataforma de intercambio de criptomonedas Coinbase, la empresa minera de Bitcoin Riot Blockchain y la empresa de software de inteligencia empresarial dirigida por Michael Saylor, MicroStrategy.

El fondo rompió récords de ASX dentro de los 15 minutos posteriores al lanzamiento y acumuló casi $ 31,3 millones al final del día de apertura.

Esencialmente, al tener acciones de la compañía en lugar de activos criptográficos particulares como Bitcoin y Ether (ETH), el ETF de BetaShares puede brindar a los clientes interesados ​​una oportunidad única de participar en el mercado de activos digitales en auge sin tener que comprar físicamente ninguna criptografía directamente. De hecho, BetaShares afirma que el 85% de su índice analiza empresas que obtienen un mínimo del 75% de sus ingresos directamente del mercado de criptomonedas o, alternativamente, poseen al menos el 75% de sus activos en tenencias de criptomonedas directas. Esto significa maximizar los rendimientos a largo plazo a medida que Bitcoin madura, pero también minimiza el impacto de una reversión del mercado, que muchos creen que es prácticamente inevitable.

Esto tiene el potencial de ser transformador tanto para Australia como para la adopción de criptografía más amplia. El lanzamiento de este ETF proporciona a los inversores e instituciones australianos su primer acceso a Bitcoin, y de una manera que debería calmar sus preocupaciones en torno a la volatilidad. Esto, a su vez, generará un mayor interés en la economía de Bitcoin y debería ayudar a impulsar el precio del activo. Más importante aún, será un ejemplo más de este tipo de producto en acción que, con un poco de suerte, podría inspirar a otros mercados a nivel mundial. Dicho esto, Australia no necesita esperar a una adopción más global cuando, en cambio, debería liderar.

En un movimiento similar, y justo en el patio trasero geográfico de Australia, Nueva Zelanda también vio el lanzamiento de su primer ETF de Bitcoin a principios de este mes en forma de una nueva oferta llamada Vault International Bitcoin Fund, o VIBF. VIBF se compone de fondos Bitcoin cotizados en el extranjero cuidadosamente seleccionados y otros ETF. Es el primero de su tipo en abrirse camino hacia abajo, lo que podría alentar aún más a los reguladores que están en el proceso de revisar el primer ETF de este tipo en el mercado australiano.

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¿Lo que nos espera?

El primer ETF expuesto a criptografía es un gran desarrollo, pero debe ser la primera gota en un gran cubo. Francamente, las posibilidades de los fondos criptográficos y los derivados son casi infinitas, dada la gran diversidad disponible. Incluso sin entrar en proyectos riesgosos de pequeña capitalización, hay literalmente cientos de activos de buena reputación en el mercado. Solo mirar las monedas principales como Ether y Solana podría ser la base para una variedad de carteras de fondos, pero es cuando ingresa a las ofertas financieras descentralizadas de primera línea cuando las cosas se ponen realmente interesantes.

La minería de liquidez, el replanteo y la agricultura de rendimiento tienen el potencial de aumentar notablemente los rendimientos y, cuando se aplican correctamente, estas técnicas no tienen por qué suponer demasiado riesgo. Los grupos de liquidez de Stablecoin, por ejemplo, mitigan la volatilidad inherente al mercado de las criptomonedas al tiempo que generan rendimientos más altos que los que se encuentran en los mercados tradicionales, lo que proporciona un vehículo de renta fija estable y rentable para que los inversores lo exploren. Las posibilidades para el mercado australiano son significativas, y estar entre las primeras regiones importantes en comprometerse podría ser un gran impulso para la economía de la nación. Ofrecer una mayor exposición a los productos minoristas también será esencial para atraer a toda la población junto con el crecimiento.

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En el futuro, si Australia puede adoptar esta nueva clase de activos, podría ver de manera muy realista una inyección de nuevo capital en sus mercados y la economía en general, no muy diferente de lo que estamos viendo inmediatamente después del anuncio de EE. UU. Además, posicionaría a Australia como líder, inspirando a otros mercados a beneficiarse de la enorme ventaja que puede provenir de la implementación de la criptomoneda y sus derivados. Con suerte, quienes tienen el poder vean lo que está sucediendo y elijan apoyarse.

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Will Hamilton es el jefe de comercio e investigación de TCM Capital, que ofrece mercados de capital tradicionales y servicios de asesoría legal al ecosistema de activos digitales. Will ha estado muy involucrado en la industria de las criptomonedas desde 2016 y, antes de esto, trabajó en Pitt Capital Partners, el banco de inversión interno de Washington H. Soul Pattinson, una casa de inversión con sede en Sydney.