El protocolo bancario DeFi MELD fue noticia recientemente por atraer más de $ 1 mil millones en Cardano (ADA) con participación en su protocolo a través de un mecanismo de financiación novedoso llamado oferta inicial de participación, o ISPO, que marca una innovación importante en la forma en que los primeros usuarios apoyan las nuevas empresas de blockchain. Cointelegraph tuvo la oportunidad de conectarse con el CEO de MELD, Ken Olling, para discutir la importancia del ISPO, así como el papel de Cardano para facilitar la participación a gran escala en los grupos de interés.

ISPO: una descripción general

El ISPO es una forma novedosa para que los inversores y otros adoptantes pioneros apoyen un proyecto al delegar criptomonedas a grupos de interés públicos a cambio de los tokens del proyecto. MELD es actualmente el único proyecto conocido que emplea un ISPO a pesar de que el concepto se había propuesto anteriormente en otro lugar.

El MELD ISPO, que se inició el 1 de julio, permitió a los titulares de Cardano apostar su ADA por cualquier duración y cantidad a cambio de tokens MELD. El primer grupo de participación se llenó dentro de las 24 horas posteriores a la contribución de ADA por valor de aproximadamente $ 100 millones. En cinco días, se llenaron cuatro grupos de interés equivalentes a casi $ 200 millones.

MELD dejó de aceptar nuevas delegaciones el 27 de octubre. Para entonces, se habían apostado casi 620 millones de ADA por un valor acumulado de más de $ 1 mil millones. Dicho todo esto, la ISPO tuvo más de 40.000 participantes. MELD también recaudó $ 10 millones en ingresos.

El ISPO fue una desviación significativa de las iniciativas de financiación de criptomonedas anteriores, en particular la oferta inicial de monedas (ICO) y la oferta de tokens de seguridad (STO), y fue un guiño al creciente ecosistema de Cardano. También destacó la demanda acumulada en el mercado de proyectos DeFi, que siguen despertando el interés de los inversores.

Los proyectos de blockchain recaudaron miles de millones de dólares en fondos en 2017 y 2018 antes de que las represiones regulatorias y un brutal mercado bajista de criptomonedas pusieran fin a la manía. Fuente: 3TS Capital

¿Por qué Cardano?

De todas las cadenas de prueba de participación (PoS) que existen, MELD seleccionó a Cardano para su ISPO por sus menores costos de transacción, atractivo mecanismo de participación y arquitectura general, según el CEO Ken Olling. Durante la fase de desarrollo inicial de MELD a mediados de 2020, se percibió que Cardano era la mejor opción considerando las circunstancias que rodeaban a Ethereum (ETH) en ese momento.

“No hay más cadenas de bloques establecidas”, dijo Olling a Cointelegraph, y agregó:

“Uno de nuestros requisitos era una cadena de bloques PoS moderna. La única opción real en ese momento era Cardano. Tienes a Solana, que tiene una mecánica de juego de dos niveles mucho más compleja con respecto a la cadena de bloques. También opera legalmente de una manera diferente. Y luego tiene otras cadenas de bloques de PoS, pero ninguna de ellas realmente proporcionó la imagen completa o el paquete completo “.

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Olling dijo que su firma sigue siendo “muy optimista” sobre el futuro de Cardano a pesar de sus recientes luchas. El desempeño de ADA se ha rezagado considerablemente en los últimos meses después de ser uno de los mejores en el mercado de criptomonedas hasta septiembre.

Lograr la eficiencia financiera

En esencia, MELD ofrece servicios bancarios sin custodia, lo que permite a los usuarios prestar y pedir prestado con monedas criptográficas y fiduciarias, así como apostar sus tokens MELD por intereses. Los prestamistas pueden depositar tanto criptomonedas como moneda fiduciaria en la plataforma. Los prestatarios tienen la capacidad de pedir prestado en ambos tipos de activos después de publicar su cripto como garantía.

La opción de garantía criptográfica es atractiva para los inversores porque significa que pueden pedir prestado dinero fiduciario para cubrir sus gastos sin tener que vender sus activos digitales y, por lo tanto, incurrir en una multa por ganancias de capital. (Los impuestos sobre las ganancias de capital son una fuente de consternación para los inversores en criptomonedas, ya que los grandes titulares de bolsas siempre buscan formas de usar su nueva riqueza de la manera más eficiente posible).

Cuando se le preguntó qué diferencia a MELD de otras plataformas de préstamos y préstamos de criptomonedas, Olling identificó dos factores: primero, “en el nivel más alto, ofrecemos transparencia”, dijo. “Está en la cadena de bloques, por lo que lo que sucede con los fondos en el protocolo es completamente de código abierto, a diferencia de los servicios centralizados de préstamos y préstamos de criptomonedas”.

En segundo lugar, y en un nivel más práctico, MELD ofrece “a los usuarios monedas fiduciarias para sus préstamos respaldados por criptomonedas, mientras que otros […] Los competidores de DeFi solo pueden ofrecer otras criptomonedas “.

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Los préstamos de criptomonedas se han convertido en uno de los casos de uso más importantes dentro de DeFi, con empresas como Aave y Compound logrando más de $ 14 mil millones y $ 11 mil millones en valor total bloqueado (TVL), respectivamente. Más de dos docenas de otros protocolos han logrado un TVL de al menos $ 100 millones, según datos de la industria.

Aunque la aparición de DeFi ha presentado una especie de amenaza para el sistema financiero tradicional, el crecimiento de la industria ha sido impulsado en gran medida por usuarios que ya tienen acceso a sistemas bancarios heredados. Eso parece estar cambiando lentamente a medida que los emprendedores criptográficos apuntan a las vastas poblaciones no bancarizadas y no bancarizadas del mundo en busca de la inclusión financiera. Según Olling, la inclusión financiera es un subproducto de un sistema financiero más eficiente que es posible gracias a DeFi.