En un día en el que Bitcoin se estrelló brevemente a $ 30,000 en un mercado bajista desenfrenado, la criptomoneda líder nunca se acercó a eso en los intercambios coreanos. La llamada “prima de kimchi” se encargó de eso, manteniendo el precio de Bitcoin hasta $ 5,000 por encima de su nivel en las principales bolsas de EE. UU.

La razón principal de esta prima de kimchi es que los intercambios de Corea están bastante aislados por una combinación de las estrictas leyes de control de capital del país que impiden que los fondos salgan del país, y el código tributario y las regulaciones contra el lavado de dinero (AML) que dificultan las cosas para los extranjeros. para usar intercambios coreanos, incluso gigantes como Bithumb y Upbit, sin cuentas bancarias coreanas locales.

Esa prima tampoco es la única parte de la industria de la criptografía de Corea del Sur que la distingue del resto del mundo. Entre otras cosas, el aislamiento del mercado combinado con la extraordinaria estabilidad del won coreano ha mantenido bajo el uso de la moneda estable y la adopción de las finanzas descentralizadas, o DeFi, muy por detrás del resto del mundo.

El boom de Bitcoin en Corea

A pesar de este aislamiento, la adopción de Bitcoin en Corea en particular y la criptomoneda en general es muy fuerte. En abril, más de cinco millones de usuarios únicos de criptomonedas, aproximadamente el 10% de la población del país, compraron o vendieron activos digitales al menos una vez desde principios de 2021.

El 19 de mayo, el día en que la prima de kimchi alcanzó los $ 5,000, solo un intercambio coreano, Upbit, tuvo un volumen de transacciones de 24 horas de más de $ 31,5 mil millones, según CoinMarketCap. Agregue el resto de los “cuatro grandes” intercambios de criptomonedas del país, Bithumb, Korbit y Coinone, y fue de $ 38.1 mil millones, sustancialmente más de lo que se ha negociado recientemente en la principal bolsa de valores coreana KRX.

Un aspecto interesante de la locura de las criptomonedas en Corea es la amplitud de su distribución entre los grupos de edad. Una encuesta de febrero mostró que casi la mitad de los usuarios de los principales intercambios coreanos Bithumb y Upbit tenían entre 40 y 50 años, muchos de ellos madres. Dicho esto, una encuesta más amplia de las aplicaciones coreanas de intercambio de cifrado en marzo mostró que los jóvenes dominan las filas de los nuevos usuarios de cifrado coreanos, y los que tienen entre 20 y 30 años representan casi dos tercios de los nuevos usuarios mensuales de aplicaciones en los primeros tres meses. del año. Sin embargo, están invirtiendo pequeñas cantidades, a menudo menos de $ 100.

Todo lo que claramente está teniendo un impacto. Bithumb Korea anunció recientemente que su beneficio neto del primer trimestre de 2021 aumentó un 876% en comparación con el año anterior.

Barricadas gubernamentales

Al mismo tiempo, el gobierno y los reguladores coreanos están lejos de ser fanáticos de las criptomonedas. En febrero, el gobernador del Banco de Corea, Lee Joo-yeol, dijo en una audiencia del comité de la Asamblea Nacional que “un criptoactivo es un activo que no tiene valor intrínseco”. Añadió que “es difícil entender por qué el precio de Bitcoin es tan alto”.

Las regulaciones criptográficas de Corea también dificultan las cosas para los competidores extranjeros. En diciembre de 2020, la bolsa más grande del mundo, Binance, cerró su operación Binance Corea menos de un año después de su lanzamiento, gracias en gran parte a una ley que prohibía que las bolsas que operan en el país compartieran libros de pedidos, lo que significa que Binance Corea ya no podía apoyarse. sobre la liquidez de Binance.

Esa ley entró en vigor en marzo de 2021, el mismo mes en que otro importante intercambio de criptomonedas, OKEx, anunció que cerraría sus operaciones coreanas debido a las nuevas regulaciones AML. También se ha sugerido que estas reglas dificultarán que los intercambios coreanos más pequeños compitan con los cuatro grandes.

¿No eres fanático de las monedas estables?

A pesar de este floreciente mercado de criptomonedas, Corea está muy por detrás del resto del mundo en la adopción de monedas estables, en gran parte porque el won coreano es lo suficientemente estable como para que no exista una necesidad tan fuerte de monedas estables en el mercado de criptomonedas en gran parte aislado .

Más allá de eso, el gobierno coreano desaprueba las monedas estables, según Oleg Smagin, jefe de marketing global de Delio, una de las principales empresas coreanas de préstamos y apuestas de criptomonedas. Eso hace que los intercambios desconfíen de ellos, agrega.

Además, las tarifas de cambio son bajas, en gran parte en el rango de 0.15% a 0.25% en los cuatro grandes. Si bien las tarifas por retiros en won son planas y muy bajas, alrededor de $ 1, la tarifa por mover criptomonedas directamente puede ser elevada. Las tarifas de retiro de los cuatro grandes varían de 0.0005 a 0.0015 BTC para retirar Bitcoins directamente: $ 20 a $ 60 por un BTC a $ 40,000.

Lo que podría ayudar a explicar por qué el won coreano es la cuarta moneda nacional más negociada para Bitcoin, solo detrás del yen japonés, el euro y el dólar estadounidense dominante.

El híbrido CeFi-DeFi

Una víctima del mercado de cifrado cerrado de Corea y la falta de familiaridad con las monedas estables es que la floreciente industria DeFi no ha tenido la oportunidad de afianzarse allí, dice Smagin.

“2019 se convirtió en un punto de inflexión para la amplia adopción de DeFi a nivel mundial, pero en Corea apenas se reconoció, principalmente porque la mayoría de los inversores minoristas locales carecían de experiencia en el uso de cripto servicios en el extranjero y la adopción de monedas estables era baja”, dice.

La solución de Delio es un modelo financiero híbrido centralizado-descentralizado que utiliza CeFi como una forma de construir el ecosistema inicial de criptopréstamos que se volverá cada vez más descentralizado con el tiempo. Mientras tanto, la empresa se dio cuenta de que existe un “nicho enorme para un servicio de préstamo de cripto a criptografía CeFi que puede satisfacer las necesidades de los comerciantes locales”, dice Smagin.

Actualmente, la firma tiene cuatro ofertas de préstamos CeFi, así como un nuevo servicio de pago que permite a los titulares de la billetera Delio pagar con Bitcoin en una red de más de 70 servicios de firmas minoristas mediante la aplicación de pago Money Tree. Además, su brazo de Delio Liquidity ofrece a los clientes institucionales préstamos de activos digitales de entre $ 800,000 y $ 45 millones.

Delio ofrece préstamos de Bitcoin y Ethereum de hasta el 90% de la garantía BTC o ETH del prestatario, y también brinda servicios de préstamos a los clientes de Bithumb, que pueden utilizar BTC o ETH, o won coreanos, como garantía. También se encuentran disponibles la estaca y la agricultura de rendimiento. Delio pasó recientemente $ 2 mil millones en valor total utilizado.

Los planes híbridos DeFi de Delio se centran en Ducato, un proyecto de moneda estable basado en won que se lanzará en el tercer trimestre de 2021. La moneda estable KRWD, fijada en un won, se generará mediante la colateralización de la criptomoneda. Ducato es un protocolo DeFi con su propio token, DUCATO, que se utiliza para pagar tarifas y para la gobernanza. Pero la plataforma CeFi Delio proporciona a la moneda estable una interfaz fácil de usar.

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