A menudo hay múltiples causas para la fuerte caída de un activo, pero la caída en picada del 10% de Bitcoin (BTC), que tuvo lugar el 22 de abril, puede atribuirse al plan informado de la Administración Biden de gravar las ganancias de capital al doble de la tasa actual de los más ricos de Estados Unidos. .

Bitcoin es habitualmente volátil, por lo que probablemente no se debería leer demasiado en un desmayo de dos dígitos en una semana determinada, pero este podría ser un lugar tan bueno como cualquier otro para reflexionar sobre el posible impacto de los impuestos a las ganancias de capital de Estados Unidos, y impuestos en general, sobre el crecimiento futuro de las criptomonedas y la tecnología blockchain.

¿Podría obstaculizar la adopción a largo plazo? Si es así, ¿de qué manera? ¿Llegará a buen puerto el plan Biden, dados los caprichos de la política estadounidense? ¿Cómo se explica también la irrupción del minimercado ante la mera posibilidad de más impuestos en una sola nación? ¿Qué tipo de percepciones erróneas podríamos estar albergando con respecto a los impuestos criptográficos en general?

“La caída del precio probablemente se puede atribuir a una serie de factores y rumores, principalmente, el vencimiento de posiciones futuras a fin de mes, que resultó en una liquidación de posiciones que provocó una caída”, Markus Veith, socio en la práctica de auditoría en Grant Thornton LLP y líder de la práctica de activos digitales de la empresa, dijo a Cointelegraph.

También hubo informes, generalmente considerados falsos, de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, encabezaba un esfuerzo para imponer una tasa impositiva sobre las ganancias de capital del 80% sobre las criptomonedas, “así como rumores de que el Tesoro de los Estados Unidos estaba investigando instituciones financieras por uso ilícito de criptomonedas , lo que haría el Departamento de Justicia, no el Tesoro “, agregó Veith, y continuó:” Luego, también hubo comentarios sobre una caída en la capacidad minera china “.

Pasaron muchas cosas esa semana

David Trainer, director ejecutivo de la firma de investigación de inversiones New Constructs, restó importancia a los giros de precios de BTC y afirmó: “La volatilidad del 10% no es nada nuevo para BTC y las criptomonedas en general”. Mientras tanto, Tyler Menzer, CPA y estudiante de doctorado en contabilidad en la Universidad de Iowa, señaló: “Si bien las noticias sobre impuestos coinciden con la caída, es posible que solo sea uno de los muchos factores que contribuyen”.

Pero los impuestos sí importan. “La [Biden] propuesta pondría la tasa impositiva efectiva por encima del 50% en ciertos estados y sería perjudicial para la creación de empleo “, dijo a Newsweek Carlos Betancourt, cofundador de BKCoin Capital en Miami, y agregó:” y continuaría acelerando la mudanza de los estados como California y Nueva York a estados más favorables a los impuestos como Florida y Texas que no tienen impuestos estatales sobre la renta “.

Esta es todavía una etapa temprana en una nueva administración, por supuesto, y hay dudas de si una duplicación de las ganancias de capital de los más ricos al 39,6%, como se propuso, incluso llegará intacta al Congreso, o si esa tasa eventualmente llegará. ser reducido.

“Alguien tiene que pagar todo el estímulo, los déficits y la deuda nacional, por lo que es muy probable que vea un aumento de impuestos en el futuro cercano, ya sea sobre las ganancias de capital o algo más, aún está por decidirse”, Mazhar Wani, un impuesto de PricewaterhouseCoopers socio en San Francisco, dijo a Cointelegraph.

Sin embargo, Omri Marian, profesor de derecho en la Facultad de Derecho de Irvine de la Universidad de California, dijo que es poco probable que la propuesta sea aceptada en su forma actual. “La mayoría demócrata en el Congreso es demasiado estrecha para esto”, informó Marian a Cointelegraph. Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone Group, un corredor de divisas, dijo: “Es poco probable que las cifras que se proponen en este momento sean aprobadas por el Senado en su forma actual, y los demócratas centristas no respaldarán las cifras promocionadas”.

Pero dejando de lado los rumores, si una duplicación del impuesto a las ganancias de capital pasa intacta por el Congreso, ¿significaría necesariamente un clima tormentoso para las criptomonedas y la tecnología blockchain?

Tal vez no. Nathan Goldman, profesor asistente de contabilidad en la Universidad Estatal de Carolina del Norte, le dijo a Cointelegraph, después de consultar con su coautora sobre asuntos tributarios de BTC, Christina Lewellen, que los nuevos impuestos a las ganancias de capital están dirigidos a los más ricos, aquellos con más de $ 1 millón en ingresos anuales, y se pagarían solo con la venta del activo digital:

“Como resultado, no está claro si los cambios propuestos afectarían significativamente a la mayoría de los poseedores de criptomonedas”.

Aún así, “los impuestos probablemente tengan un efecto en los precios de Bitcoin”, dijo Menzer, continuando, “ya que tenemos mucha investigación previa sobre una amplia variedad de resultados y aspectos de la vida que se ven afectados por las tasas impositivas, especialmente en el sector financiero. . “

Además, podrían impulsar la tecnología criptográfica y blockchain en algunas direcciones interesantes. Wani, por ejemplo, esperaría ver más “volatilidad a corto plazo debido a que ciertos inversores cobran a tasas más bajas, pero a largo plazo, es posible que vea una mayor demanda de aplicaciones DeFi y otros casos de uso colateralizados para crear liquidez y evitar generar ganancias”. . “

¿Qué pasa con los murmullos que rodean el llamado impuesto al 80% sobre las ganancias de capital de Yellen, que sería “punitivo y sin precedentes”? Goldman le dijo a Cointelegraph: “No creo que haya un gran mérito en los rumores de un impuesto sobre las ganancias de capital del 80% sobre las criptomonedas”, una posición que se repite en otros lugares. Pero algunos todavía creen que Yellen realmente no se ha entusiasmado con las criptomonedas.

“Mi propia opinión es que Yellen fundamentalmente no obtiene Bitcoin”, dijo Weston, continuando, “e ir tras los activos digitales para protegerse contra la actividad delictiva en un activo que deja un registro es extraño”, especialmente porque el efectivo suele ser el preferido en tales transacciones. , dada su imposibilidad de rastrear. Mientras tanto, Trainer agregó:

“Creo que Janet Yellen buscaba minimizar la especulación en cripto. Ella cree que la especulación desenfrenada, como la que vemos en las criptomonedas, no es saludable para los inversores o el activo subyacente a lo largo del tiempo “.

Con respecto al tema de las ganancias de capital en general, Menzner comentó: “En la medida en que los impuestos más altos hagan que sea más costoso usar la criptomoneda o adoptarla para nuevos usos, será un revés”. Sin embargo, agregó: “También podría acelerar el uso de monedas estables para ciertos proyectos de criptomonedas, ya que están diseñadas para minimizar las fluctuaciones de precios y, por lo tanto, minimizar cualquier ganancia o pérdida desde una perspectiva fiscal”.

“No solemos ver a los impuestos como la decisión de control de si debemos salir de una posición, pero puede influir cuando se produce una salida; por ejemplo, si se deben aprovechar las pérdidas correspondientes, cuando se cumplen los períodos de tenencia a largo o corto plazo, etc. ”, dijo a Cointelegraph Paul Beecy, socio de servicios fiscales de Grant Thornton LLP.

¿Importa la política fiscal de EE. UU. A nivel mundial?

¿Hasta qué punto, sin embargo, es todo esto sólo un problema de Estados Unidos? ¿Realmente importa en Singapur o Francia lo que sucede en los EE. UU. Con respecto a la política fiscal, especialmente para un activo comprado y mantenido a nivel mundial como Bitcoin?

“La ventaja competitiva es clave aquí”, según Wani, quien agregó: “Es importante que otros países sigan políticas impositivas similares”. Además, cree que otros países pueden intentar ser más competitivos ofreciendo “más incentivos, es decir, menos impuestos, para atraer más talento y empresas de esta industria en crecimiento a sus jurisdicciones”.

“Lo único que puedo decir definitivamente sobre cuánto afecta la política fiscal de EE. UU. A las criptomonedas es que no lo sabemos”, agregó Menzer, pero “la política de EE. UU. Puede provocar cambios reales en la economía del intercambio de criptomonedas”. Muchos intercambios globales no permiten a los residentes y ciudadanos de los EE. UU. Comerciar, por ejemplo, gracias a la política de EE. UU., “Separando así a los comerciantes no estadounidenses de los comerciantes estadounidenses, lo que rompe ligeramente la idea de que Bitcoin u otras criptomonedas son uniformemente globales”.

Importa, dijo Marian, porque “si usted es un contribuyente estadounidense, debe impuestos estadounidenses sobre sus operaciones de cifrado, sin importar cómo las realice. Puede ser más difícil para el IRS hacer cumplir si mantiene sus activos con un custodio extranjero. Pero si haces trampa a propósito, no te importaría mucho un cambio en las tasas impositivas “.

Lo que parece claro es la falta de claridad con respecto a los impuestos y las criptomonedas, comenzando con la percepción errónea común de que no es necesario pagar impuestos sobre las criptomonedas. Según Goldman:

“Aún debe pagar impuestos sobre la apreciación de sus activos en criptomonedas. Por ejemplo, si compró un solo Bitcoin el 1 de enero de 2016 por $ 434 y usó ese Bitcoin para comprar un Tesla el 1 de abril de 2021, por un valor de $ 58,726, debe impuestos sobre las ganancias de capital sobre la diferencia “.

Sin reglas estrictas y rápidas

Más problemático aún, no existe un tratamiento fiscal estándar para todos los usos de las criptomonedas. Como Beecy le dijo a Cointelegraph: “Cuando se retiene la moneda digital [in the U.S.] por inversores minoristas individuales como un activo de capital, las reglas fiscales sobre su compra y venta se entienden razonablemente, y el impuesto a las ganancias de capital que se aplica debería afectar las transacciones de moneda digital de una manera muy similar a otros activos de capital financiero “.

Pero cuando, por el contrario, la moneda digital se estructura como parte de transacciones más complejas “e imita otros instrumentos financieros más esotéricos, como derivados, NFT [nonfungible tokens]y ciertos tokens de seguridad, entonces las reglas impositivas sobre esas transacciones en moneda digital no son realmente claras ”, dijo Beecy.

En general, los giros de precios de BTC de la semana pasada podrían haber sido una reacción exagerada a algunos planes fiscales preliminares, pero esta respuesta probablemente fue predecible, dado que “la regulación es obviamente una gran nube gris” que genera ansiedad, como señaló Weston, “pero como hemos visto muchas veces últimamente, el mercado vende primero, piensa en ello y, en general, prevalecen las mentes más tranquilas “.

Los impuestos, por supuesto, son un asunto serio, e incluso si duplicar el impuesto a las ganancias de capital solo afecta directamente a los más ricos, la historia enseña que los impuestos pueden tener un impacto apalancado en el crecimiento a largo plazo, por lo que es necesario prestar atención.

Los impuestos son una forma de regulación, y el mero hecho de que discusiones como esta tengan lugar en el único año 12 de existencia de las criptomonedas puede brindar cierta confianza, posiblemente, de que EE. UU. No va a prohibir o intentar “cerrar” las criptomonedas. De hecho, el efecto neto podría ser un “aumento [in] adopción a medida que la gente se sienta más segura ”, afirmó Menzer.