La cantidad total de Ether (ETH) en poder de todos los intercambios de cifrado cayó a sus niveles más bajos, justo cuando sus precios volvieron a subir por encima de los $ 3,000 por token el 23 de septiembre.

Los datos recopilados por CryptoQuant, una plataforma de análisis de blockchain, mostraron que las reservas netas de tokens Ethereum de los intercambios cayeron a 18,533 millones de ETH, en comparación con los 23,92 millones de ETH de hace un año. Mientras tanto, el costo de comprar un Ether aumentó de casi $ 349 a $ 3078, lo que muestra una correlación inversa entre las reservas de ETH en los intercambios y los precios.

Ethereum todas las reservas de intercambio frente al rendimiento del precio de ETH / USD. Fuente: CryptoQuant

Factor oferta-demanda

Las reservas de cambio más bajas apuntan a la probabilidad de que los comerciantes tengan la criptomoneda subyacente en lugar de intercambiarla por otros activos digitales / fiduciarios. Por lo tanto, si la demanda del token tiende a aumentar, la falta de un suministro adecuado ayuda a impulsar los precios.

Por lo que parece, el token nativo de Ethereum ha comenzado a ajustarse al modelo alcista clásico de baja oferta y alta demanda. Por ejemplo, Dapp Radar informó que el valor total bloqueado (TVL) en la industria de aplicaciones descentralizadas alcanzó los $ 142 mil millones, de los cuales el 68% se concentró en la red Ethereum en agosto de 2021.

Por otro lado, más y más tokens Ether comenzaron a agotarse después de que Ethereum anunciara su función de participación en noviembre de 2020, ya que la red se preparó para convertirse en una cadena de bloques de prueba de participación en toda regla para 2022.

En detalle, el TVL dentro de los llamados contratos inteligentes Ethereum 2.0 aumentó de 11,616 ETH en noviembre de 2020 a 7,75 millones de ETH en la actualidad.

Valor total apostado en contratos inteligentes Ethereum 2.0. Fuente: TradingView.com

Además, una importante actualización de la red el 5 de agosto de 2021, denominada London Hard Fork, agregó una función que recortó el ritmo al que crece el suministro de Ether. El cambio, llamado EIP-1559, comenzó a dividir casi 13,000 nuevos ETH emitidos todos los días para las tarifas de pago de los mineros en tres partes.

La red comenzó a quemar una de estas divisiones: la tarifa base que los usuarios pagan a los mineros para procesar las transacciones. Como resultado, se agotaron más tokens ETH. El portal de seguimiento de datos WatchTheBurn.com señaló que la función EIP-1559 ha contribuido a la quema de 352,262 ETH hasta la fecha, lo que equivale a aproximadamente $ 1,1 mil millones por los tipos de cambio actuales.

Lark Davis, un analista independiente del mercado de criptomonedas, declaró que la dinámica de oferta y demanda en curso en el mercado de Ethereum ayudaría a disparar los precios de ETH hacia los $ 10,000.

La oferta de #ethereum en las bolsas sigue cayendo y el precio sigue subiendo. $ 10,000 ya están programados. pic.twitter.com/jRTUYHK4Ca

– Lark Davis (@TheCryptoLark) 17 de septiembre de 2021

El efecto macro

Los mercados de criptomonedas se desempeñaron esta semana en respuesta a una inminente crisis inmobiliaria en el sector inmobiliario chino y su efecto dominó en las economías globales.

En detalle, el tipo de cambio ETH / USD cayó un 20,78% en los primeros dos días de esta semana, llegando a tan solo $ 2.651, ya que los inversores limitaron la exposición en mercados más riesgosos y se desecharon por refugios más seguros como el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro. Los temores de contagio de la crisis de la deuda en China Evergrande Group, que debe miles de millones de dólares en bonos a inversores globales, provocaron la venta masiva.

Gráfico de precios diario de ETH / USD con correlación con BTC / USD y S&P 500. Fuente: TradingView.com

Ether rebotó hasta en un 18,82% después de tocar fondo localmente en $ 2.651, incluido un aumento del 2,33% a $ 3.150 el jueves. No obstante, el promedio móvil exponencial de 50 días de la criptomoneda (EMA de 50 días) cerca de $ 3,191 y el EMA de 20 días cerca de $ 3,291 actuaron como fuertes objetivos de resistencia.

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El servicio de seguimiento de datos de blockchain, Santiment, señaló que el token Ethereum podría seguir rebotando mientras sus titulares a corto plazo no sean rentables. El portal citó la relación entre el valor de mercado y el valor realizado (MVRV), calculada en un promedio de siete días, detrás de su analogía alcista.

ETH / USD MVRV 7D. Fuente: Sanbase

Extracto del informe del miércoles de Santiment:

“A corto plazo, MVRV 7D sugiere un rebote, pero es poco probable que se produzca un repunte real hasta que nos acerquemos al próximo gran evento especulativo: la transición a la prueba de participación (PoS) en 2022”.

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