En un año calendario, la capitalización total del mercado de cifrado se cuadruplicó de $ 361 mil millones a más de $ 1 billón en enero, alcanzando un máximo histórico de alrededor de $ 2.6 billones en mayo. Solo unas semanas después, más de $ 800 millones se eliminaron de la capitalización total del mercado de cifrado, lo que representa una disminución de más del 33%.

La volatilidad de esta magnitud en los mercados de criptomonedas no es nada nuevo, especialmente para aquellos que han sido probados en batalla por ciclos de mercado de años pasados. Sin embargo, la investigación indica que la cantidad global de usuarios de billeteras blockchain aumentó en más de 25 millones desde marzo de 2020, lo que significa que esta es solo la primera montaña rusa para 25 millones de nuevos participantes.

Para los recién llegados, la volatilidad puede ser francamente aterradora, pero no tiene por qué serlo. Con posiciones bien investigadas y una perspectiva a largo plazo, la volatilidad puede servir en cambio como una oportunidad para ganar exposición a activos con alto potencial alcista a un precio con descuento.

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La volatilidad genera vulnerabilidad

Cuando el mercado es verde en todos los ámbitos, todo el mundo es un genio, arrullando a la mayoría con una falsa sensación de invencibilidad y una perspicacia de inversión similar a la de Warren Buffet.

Por otro lado, sin embargo, los mercados sangrantes no solo nos hacen dudar de dónde estamos en relación con Elon Musk, sino que realmente nos hacen sentir vulnerables. Las tendencias bajistas exponen al comerciante, el nivel de investigación y, lo más importante, la convicción de los proyectos en los que se invierte. Cuando las velas verdes no están ahí para oscurecer el juicio, los proyectos se reducen a sus componentes y se exponen por lo que realmente son. Esto inicia un momento de introspección para el comerciante, exigiendo una reevaluación de la tesis de inversión general. Si la fortaleza y la ventaja competitiva de un proyecto siguen siendo claras después de una venta masiva, esta volatilidad debe verse como una oportunidad de compra.

Por el contrario, si la primera inclinación en medio de una corrección de precios es vender por pánico, entonces, tal vez, la convicción estaba más ligada a la acción del precio que a las fortalezas e innovaciones de un proyecto.

Proyecto de utilidad y comunidad

Pregunte siempre: ¿Es útil el proyecto y quién lo apoya? Pocas cosas son más reveladoras sobre un proyecto que la utilidad propuesta y la comunidad que lo respalda.

Un ejemplo interesante a destacar es el favorito de todos: Dogecoin (DOGE). Un rápido paseo por el carril de la memoria nos recuerda que la controvertida moneda, que ahora cotiza a aproximadamente $ 0.26 centavos, valía $ 0.002 en septiembre de 2019 a pesar de no tener un valor percibido. La palabra crítica aquí es “percibido”.

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Aunque los “puristas de las criptomonedas” caen en ataques de rabia defendiendo el honor de las criptomonedas “reales” con una utilidad “real”, Dogecoin hizo algo mucho más innovador de lo que la mayoría le da crédito: aprovechó la comunidad como su utilidad. Has leído bien. Aquellos que han invertido en la moneda lo hicieron por tres razones principales:

Para sacar provecho de la especulación, una experiencia comunitaria compartida, para compartir la broma.

Aunque la utilidad de Dogecoin es simple, no la confunda con no tener utilidad. Con la simplicidad viene la facilidad de comprensión, que ha ganado el atractivo masivo de DOGE, una hazaña que muchos proyectos de criptomonedas aún luchan por lograr incluso con una gran utilidad. Hay una barrera de entrada baja en términos de comprensión y precio, y es más fácil invertir en una broma cuando Elon Musk y Mark Cuban están entre los que lo encuentran divertido.

Con ese fin, cada proyecto de criptografía debería poder comunicar simplemente su propuesta de valor, pero la mayoría de los proyectos no pueden. La inversión en publicidad está mucho más ligada a la acción del precio que a la calidad o utilidad del proyecto.

La utilidad de DOGE puede entenderse fácilmente y expresarse de forma sencilla, y brinda felicidad y diversión a su comunidad. Independientemente de la estrategia de inversión, los tres factores antes mencionados no deben pasarse por alto ni subestimarse.

Longevidad del proyecto

La longevidad del proyecto es clave. Los proyectos no necesitan ser sostenibles al principio, pero para sobrevivir a largo plazo, la sostenibilidad es fundamental. Al explorar un proyecto, vale la pena evaluar el plan de sostenibilidad o un mecanismo de ingresos que podría aprovecharse en algún momento (por ejemplo, Uniswap).

Es igualmente importante saber qué proyectos demuestran planes para modelos de ingresos sostenibles o captura de valor. Todos (o la mayoría) de los proyectos no son sostenibles desde el principio, como era de esperar. En el momento de escribir este artículo, Uniswap tiene un promedio de más de $ 3.5 millones en tarifas por día, y nada de este valor se acumula para los titulares de tokens. Esto (con suerte) cambiará en algún momento y, de lo contrario, los titulares de tokens de gobernanza de Uniswap se verán obligados a reconsiderar su tesis de inversión. MakerDAO es uno de los proyectos más rentables y sostenibles en todo el espacio, con más de $ 63 millones en ganancias en la primera mitad de 2021. Si bien es difícil encontrar este grado de rentabilidad en otros lugares, ciertamente vale la pena considerarlo al evaluar oportunidades de inversión.

Evaluación de la longevidad del proyecto

Al evaluar el potencial a largo plazo de un proyecto, es fundamental hacerse la pregunta: ¿Realmente este proyecto garantiza una solución blockchain?

Del mismo modo, ¿se puede bifurcar fácilmente este proyecto de código abierto? ¿Podría tener un mercado más eficiente para lo que sea que esté resolviendo el proyecto sin un token? Blockchain es un mecanismo de consenso, pero también es una base de datos. Y, contrariamente a la creencia popular, es una de las bases de datos más ineficientes que usamos a escala.

Para justificar el aprovechamiento de esta solución enormemente ineficiente, es mejor que esté resolviendo un problema que es realmente doloroso. Los problemas financieros, por ejemplo, ameritan este tipo de mecanismo de consenso ineficiente debido a problemas importantes como el doble gasto, la pérdida de transacciones o el gobierno imprimiendo moneda fiduciaria a perpetuidad.

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En realidad, hay relativamente pocos casos de uso fuera de las finanzas para los que realmente se requiere la tecnología blockchain. Entonces, una vez que se identifica un punto de dolor que es tan notorio que amerita una solución de cadena de bloques, asegúrese de que haya un problema de coordinación integrado para que el mecanismo de consenso tenga un impacto de valor agregado.

Todo esto es para decir que la volatilidad en los mercados de criptomonedas llegó para quedarse, y evaluar objetivamente los proyectos en medio de tal volatilidad no es tarea fácil. A pesar de estos desafíos, comprender la utilidad, la necesidad y la viabilidad a largo plazo de los proyectos puede ayudar a informar inversiones más efectivas para mantenerlas con confianza a largo plazo.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Doug Leonard es el CEO de Hifi Finance, un protocolo de préstamos de tasa fija y plazo fijo construido sobre la cadena de bloques Ethereum. Doug tiene una licenciatura en sistemas de información y una maestría en sistemas de información gerencial, ambos de la Universidad Brigham Young. Antes de ser nombrado CEO de Hifi Finance, Doug pasó un año como arquitecto de software senior en Mainframe.