Después de semanas de liquidaciones de Bitcoin (BTC), los poseedores de Bitcoin de alto valor neto, o las ballenas, finalmente han vuelto a comprar.

Su actividad de compra no solo se recuperó cuando el precio de BTC rompió el triángulo ascendente de dos meses a nuevos máximos históricos, sino que también se ha mantenido intacto desde la caída de precios del 18 de abril.

Las ballenas han vuelto para acumular Bitcoin

La actividad de compra continua de Whales llega en un momento en que la cantidad de direcciones que contienen más de 1,000 Bitcoin ha alcanzado su línea de soporte de cuatro meses.

Bitcoin: Número de direcciones con saldo> = 1,000. Fuente: Glassnode

Probablemente esto no sea una coincidencia, ya que el cambio se produce en un momento en que la toma de ganancias en el mercado también está cerca de su línea de soporte.

El comportamiento actual de toma de ganancias ha seguido una tendencia de siete meses

El nivel en el que tiene lugar la obtención de beneficios se puede derivar de la relación de beneficio de producción gastada ajustada (aSOPR), que mide la relación entre el precio de venta y el precio pagado por una moneda sin tener en cuenta los movimientos temporales de monedas (movimientos en menos de una hora). ).

En otras palabras, aSOPR mide la cantidad de ganancias que tenían los tenedores de ganancias (en dólares estadounidenses) en el momento en que vendieron sus monedas.

Desde septiembre de 2020, la toma de beneficios ha encontrado continuamente un apoyo positivo en niveles más altos. Esto sugiere que siempre que se han producido liquidaciones en los últimos siete meses, los vendedores se han sentido cómodos sin vender a un nivel de beneficio más alto cada vez, en comparación con las liquidaciones anteriores. Sin embargo, esta tendencia podría llegar a su fin.

Bitcoin: SOPR ajustado (aSOPR) promedio móvil de 10 días. Fuente: Glassnode

La actividad de toma de ganancias sugiere que el mercado se encuentra en un momento crucial

Al alejarse y observar el comportamiento de toma de ganancias en todos los mercados alcistas anteriores, se hace evidente que esta no es solo una tendencia única o a corto plazo, sino más bien un patrón a más largo plazo en los mercados alcistas de Bitcoin.

Estas líneas de soporte tienden a durar de tres a 18 meses. El gráfico a continuación muestra que una ruptura de la segunda línea de soporte en cada mercado alcista ha confirmado históricamente que el tope del mercado alcista estaba dentro.

Bitcoin: SOPR ajustado (aSOPR) promedio móvil de 10 días. Fuente: Glassnode

El aSOPR no solo está cerca de romper el soporte de siete meses, sino que también hay una diferencia importante en el último patrón de esta métrica que podría ser motivo de preocupación.

Por lo general, los máximos a corto plazo de la aSOPR llegan a niveles más altos cada vez, a medida que el precio aumenta aún más y el aumento de la confianza lleva a las personas a mantener ganancias más altas después de cada venta masiva.

Sin embargo, en el último patrón, las ganancias se han obtenido antes en cada ola de liquidación durante los últimos tres meses (ver la flecha roja), un patrón generalmente común después de que ya se había alcanzado un tope en el mercado alcista.

Los vendedores a corto plazo están en el asiento del conductor

El último patrón podría explicarse por un aumento de precios más lento en los últimos meses y un mayor número de tenedores a corto plazo obteniendo ganancias. Esta suposición se confirma al observar las ondas HODL, que visualizan cuánto tiempo se mantiene Bitcoin.

Cuanto más rojo sea el color, más corto será el período de espera. Se hace visible que son los tenedores a corto plazo, que han tenido Bitcoin durante entre una semana y tres meses, quienes han estado vendiendo principalmente en el mercado últimamente.

Bitcoin: ondas HODL. Fuente: Glassnode

Al observar el comportamiento de toma de ganancias de los tenedores a corto plazo únicamente, se podría inferir que esta cohorte de comerciantes casi podría haber terminado de vender. La última caída por debajo del valor de 1 muestra que los tenedores a corto plazo incluso han comenzado a darse cuenta de pérdidas.

En una subida del mercado alcista, suele ser aquí donde se puede esperar un mínimo en el precio, ya que la actividad de venta tiende a disminuir significativamente.

Bitcoin: SOPR de titular a corto plazo (promedio móvil de 24 horas). Fuente: Glassnode

Sin embargo, dado que los máximos del mercado alcista no se forman por la falta de vendedores, sino más bien por la falta de compradores, es muy importante observar también la tendencia del lado de la demanda actual.

La actividad actual de volumen en cadena sugiere que la tendencia de entrada de capital sigue intacta. Una gran cantidad de monedas todavía está cambiando de manos, lo que sugiere que la actividad de compra aún está en curso. El precio realizado, que expresa esta actividad de compra al valorar todos los Bitcoin en función de la última vez que se movió a diario, da una buena idea de cuánto capital ha entrado y salido de Bitcoin.

Bitcoin: precio realizado. Fuente: Glassnode

Una curva pronunciada sugiere altos volúmenes de transacciones en cadena. Si es seguida por una tendencia plana, generalmente indica el comienzo del mercado bajista, ya que no están ingresando suficientes compradores al mercado y están dispuestos a pagar precios más altos. Mientras esta pronunciada curva no se aplana, no debería preocuparse por la disminución del número de compradores.

Aunque esta evidencia sugiere que es probable que el tope del mercado alcista aún no haya llegado, tampoco hay una confirmación clara de que los vendedores hayan terminado de vender todavía.

Una ruptura de la línea de soporte de la media móvil de 10 días aSOPR podría confirmarse en los próximos días. Esto puede indicar un cambio de tendencia en el comportamiento de los vendedores de alcista a bajista. Por lo tanto, se debe considerar un escenario negativo de corto a mediano plazo si esto ocurre.

Niveles de soporte en un caso bajista

Hay dos niveles principales de soporte de precios a tener en cuenta. El primero cuesta alrededor de $ 51,325, que podría ser un nivel de soporte en el que las ballenas adquirieron recientemente un alto volumen de Bitcoin.

El segundo nivel de soporte de precios es el precio de la relación valor de la red a transacciones (NVT), que actualmente se encuentra en $ 47,679 y es un nivel de soporte de precios importante en los mercados alcistas de Bitcoin.

Si el precio de mercado cayera significativamente por debajo del precio de NVT sin una recuperación rápida en unos pocos días, se necesitaría un análisis detallado del lado de la demanda para juzgar si la estructura alcista del mercado se ha roto.

Mercado en un nivel crítico, con un fuerte soporte entre $ 47,000 y $ 51,000

El lado de la oferta sugiere que los vendedores están actualmente en el asiento del conductor, incluso vendiendo Bitcoin con pérdidas en los últimos días. Sin embargo, se espera que su actividad de venta se reduzca significativamente en los próximos días si el comportamiento actual se mantiene en línea con las liquidaciones anteriores del mercado alcista.

Si ese no es el caso, es probable que se rompa la línea de soporte de siete meses aSOPR y podría indicar un cambio de tendencia de venta alcista a bajista. Se deben esperar más desventajas, con el próximo soporte importante en el rango de $ 47,000 a $ 51,000.

Por el lado de la demanda, el flujo de capital todavía parece saludable. Todavía hay suficiente volumen dispuesto a pagar los precios actuales, mientras que las ballenas han vuelto a aumentar sus compras. La acción del precio actual todavía está por encima del precio NVT, lo que sugiere que las fluctuaciones del precio actual todavía se encuentran dentro del territorio alcista esperado.

Sin embargo, el lado de la demanda debe vigilarse de cerca para detectar una posible disminución del volumen en la cadena durante los próximos días si el precio se acerca al precio de NTV.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Nada aquí debe considerarse asesoramiento comercial o de inversión. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. El autor es propietario de Bitcoin. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión y / o consultar con un asesor financiero.