El 7 de junio, el grupo de trabajo del gobierno de los Estados Unidos confiscó más de $ 2 millones en Bitcoin (BTC) para pagar un rescate luego de un ataque al sistema Colonial Pipeline. Una orden presentada ante el Tribunal de Distrito de EE. UU. Para el Distrito Norte de California muestra que las autoridades recuperaron 63,7 BTC.

A medida que la noticia de la recuperación se difundió a través de los principales medios de comunicación, algunos medios sugirieron que el gobierno de EE. UU. Pirateó de alguna manera la dirección de Bitcoin para extraer los fondos. Por ejemplo, el profesor de la Universidad de Michigan y colaborador del New York Times, Justin Wolfers, tuiteó:

La noticia de que el gobierno ha descubierto cómo arrebatar bitcoins de las billeteras en línea de los ciberdelincuentes seguramente reduce aún más los casos de uso de Bitcoin.

– Justin Wolfers (@JustinWolfers) 8 de junio de 2021

Esto desencadenó una discusión sobre si una entidad podría romper el cifrado SHA-256 y, de ser así, ¿por qué desperdiciar esta capacidad para desbloquear una billetera Bitcoin que solo contiene $ 2 millones?

La Agencia de Seguridad Nacional, los bancos, las agencias extranjeras, los sistemas de almacenamiento en la nube y la mayoría de los dispositivos electrónicos como teléfonos inteligentes y aplicaciones de comunicación utilizan el mismo tipo de criptografía.

Si los gobiernos quisieran crear un caos a corto plazo en el mercado de las criptomonedas, tendrían que realizar grandes ventas para impactar negativamente el precio. Sin embargo, probablemente habría al menos 3 señales reveladoras que insinuarían que este tipo de escenario se estaba desarrollando.

El interés abierto en los futuros de CME BTC aumentaría

El vehículo más probable para que las entidades gubernamentales hagan posiciones cortas (vendan) es negociando futuros de CME Bitcoin. Además de la presión de los precios, los analistas deberían confirmar un gran aumento en el interés abierto, que es el número de contratos en juego. Desafortunadamente, CME no proporciona datos en tiempo real para este indicador.

Datos de liquidación de futuros de CME Bitcoin. Fuente: CME

Como se muestra arriba, cada contrato de futuros de CME Bitcoin representa 5 BTC, por lo que el interés abierto de 7,572 totaliza 37,860 BTC. Estos contratos se liquidan financieramente, lo que significa que el ganador recibe el pago en dólares.

Si bien el interés abierto actual de $ 1.25 mil millones no parece lo suficientemente significativo como para crear ondas de choque, la cifra alcanzó los $ 3.3 mil millones en febrero, ya que Bitcoin cotizaba a $ 58,000. Por lo tanto, un aumento sustancial y rápido del interés abierto es un indicador potencial de la actividad relacionada con el gobierno.

La prima de futuros debería ser negativa

Un gran vendedor de contratos de futuros provocará una distorsión momentánea en la prima de futuros. A diferencia de los contratos perpetuos, estos futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio diferirá enormemente de los intercambios al contado regulares.

Al medir la brecha de precios entre los futuros y el mercado al contado regular, un operador puede medir el nivel de optimismo en el mercado. Siempre que haya una actividad agresiva de las posiciones cortas (vendedores), el contrato de futuros a dos meses se negociará con un descuento del 1% o más.

Prima / descuento de futuros de Bitcoin de julio de CME frente a Coinbase, mayo de 2021. Fuente: TradingView

Observe cómo los futuros de CME de julio generalmente se negocian entre un descuento del 0.5% y una prima del 1.5% en comparación con los intercambios al contado regulares. Sin embargo, durante el colapso del 19 de mayo, la venta agresiva de contratos de futuros hizo que el precio se negociara un 2,5% por debajo de Coinbase.

Este movimiento puede ocurrir durante las órdenes de liquidación o cuando los grandes jugadores deciden vender en corto el mercado utilizando derivados.

La infraestructura de Exchange sería atacada

Aunque la mayoría de los intercambios de criptomonedas han establecido sus servidores en ubicaciones remotas, los gobiernos podrían intentar apoderarse de servidores físicos o dominios web.

Los inversores que han estado siguiendo el sector de las criptomonedas desde 2017 recordarán que Alex Vinnik, el fundador de BTC-e, fue arrestado y el sitio web secuestrado por el gobierno de EE. UU. En julio de 2017.

En noviembre de 2020, Cointelegraph publicó un excelente artículo que explicaba cómo, de acuerdo con un marco del Departamento de Justicia de EE. UU., Podría ser suficiente que una transacción criptográfica “toque los sistemas financieros, de almacenamiento de datos u otros sistemas informáticos dentro de los Estados Unidos” para provocar una acción de ejecución.

Cualquier esfuerzo coordinado por parte de los gobiernos para suprimir las criptomonedas probablemente involucrará un esfuerzo masivo de “lucha contra el lavado de dinero” contra las bolsas, especialmente aquellas que ofrecen productos derivados a inversores minoristas.

Por lo tanto, a menos que estas 3 señales estén en su lugar, hay pocas razones para creer que se está llevando a cabo una campaña masiva dirigida por el gobierno para alterar la industria.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.