Creciendo en la pobreza en Surinam, Su maestro le dijo a Etiënne vantKruys que nunca lo lograría, pero eso solo lo hizo más decidido a no seguir los pasos de sus padres. Gracias, en parte, a la criptografía, ahora está viviendo el sueño.

A pesar de su estilo de vida de alto vuelo cripto VC hoy, vantKruys mantiene al menos un pie en el suelo al recordar su pasado hambriento. Creció muy pobre en Surinam, donde su padre era un drogadicto que a menudo estaba en prisión.

“Siempre tuve hambre, amigo, siempre tuve hambre. Siempre me gusta, ‘Joder, necesito comer’. Siempre, siempre, siempre, se queda contigo. No me importa si estoy en Singapur en una famosa conferencia de cifrado en un restaurante de alto vuelo, todavía pediría comida de derecha a izquierda. Comenzaría con el precio, como, ‘¿Qué puedo obtener?’ Estás consciente “.

En 2017, cualquiera podía ingresar fácilmente a ICO altamente públicas que recaudaban entre $ 30 millones y $ 50 millones con un libro blanco lleno de sueños solo porque tenía la palabra “blockchain” en él. Las cosas son diferentes hoy en día, con los capitalistas de riesgo que tienen que trabajar en red y clamar para obtener una pequeña colocación de 250.000 dólares. Las tablas de capitalización que rastrean las asignaciones de los inversores se llenan rápidamente, y los inversores tienen la suerte de recibir una propuesta antes de tener que decidir.

“En este ciclo, con la velocidad de las cosas, no tienes tiempo para considerar”, señala vantKruys, que dirige el fondo de activos digitales TRGC, con sede en Nueva York. A menudo, los únicos inversores que tienen el privilegio de realizar una diligencia debida completa y adecuada son los “perros alfa” como Coinbase Ventures y Binance, para quienes dice que se hará espacio incluso después de que se haya cerrado una ronda.

El palo corto

Cuando vantKruys, de 45 años, salió de su Uber al llegar a San Francisco desde Ámsterdam para la Semana Blockchain en 2018, vio algo que lo trajo de regreso a su infancia. La vasta población de personas sin hogar, que a menudo sufre problemas de salud mental, le recordó no solo a su padre, sino también a la vida a la que también se pensaba que estaba destinado. La realidad en la calle de la ciudad de las startups tecnológicas era poco diferente a la de su natal Surinam, una ex colonia holandesa en Sudamérica donde el ingreso promedio es de menos de $ 400 por mes.

VantKruys tuvo una infancia difícil y rebotó en hogares de acogida antes de terminar en una institución residencial para otros 80 niños desfavorecidos. Nació de padres adolescentes, y cuando no estaba en prisión, se podía encontrar a su padre “caminando por la ciudad en ropa interior, sucio y sin afeitar, perdido por la heroína”. Si su comienzo en la vida fue una mano de póquer, se parecía mucho a una de dos a siete, la peor combinación posible.

En su primer día de escuela primaria, su maestra le dijo a él y a otros cinco compañeros de la instalación que “la gente no escapa de sus circunstancias”.

“Ustedes tienen un 99% de probabilidad de repetir la vida de sus padres”, les dijo la maestra frente a toda la clase. VantKruys preguntó si eso significaba que todavía tenía un 1% de posibilidades de lograrlo. Algunos estudiantes comenzaron a reír. “En la cultura de Surinam, eso es un no-no. Nunca contradice ni dice nada inteligente a los profesores. Me golpearon como el infierno, como, ‘Conoce tu lugar’ ”, recuerda. A los ocho años, sabía que le esperaba un viaje muy duro.

Pero vantKruys tenía un plan. Creía en ese 1% de posibilidades, incluso si nadie le permitía soñar con eso. “Lo pensé como un combate de boxeo en mi cabeza. Tengo que vencer a 99 Mike Tysons para llegar a donde quiero, por esa única oportunidad ”, recuerda. Trabajó duro, a menudo obteniendo las mejores calificaciones.

La falta de vivienda fue solo uno de los “Mike Tysons” que tuvo que derrotar. Después de la secundaria, logró ingresar a la Universidad de Utrecht en los Países Bajos para estudiar farmacia. Quería ser médico y su tío cubrió su pasaje aéreo. Sin embargo, sin dinero, tuvo que conformarse con dormir en la estación central de trenes, donde guardaba sus cosas en un casillero, y lavarse en un gimnasio local antes de dirigirse a sus clases matutinas.

“Esta es solo otra pelea de Mike Tyson”, pensó para sí mismo mientras vivía la vida en modo de supervivencia, convencido de que algún día habría una batalla final, y que lo lograría.

El tío de VantKruys vivía cerca y, en 1998, su tío lo introdujo en el comercio de acciones. El concepto de comprar partes de una empresa era completamente ajeno, pero estaba cautivado. Acudió a uno de sus profesores para pedirle consejo, quien sugirió que “si está realmente interesado en la financiación de los mercados de biotecnología, debería buscar en los fondos de cobertura en Wall Street”. VantKruys se fue a las carreras.

Al utilizar su conocimiento de la farmacia para comparar los datos de los ensayos clínicos con las declaraciones públicas emitidas por las empresas, vantKruys logró encontrar una ventaja que “generó un poco de dinero”. Abandonó la universidad para poder concentrarse a tiempo completo en el comercio, desarrollando una estrategia en torno a las acciones de biotecnología de venta al descubierto que parecía prometer demasiado sin pruebas sólidas.

“Trato todo como un corto, todo es una mierda hasta que se demuestre lo contrario”.

Ingrese Bitcoin

Cuando golpeó la crisis financiera en 2008-2009, vantKruys recuerda haber caído en la madriguera de un sinfín de preguntas: “¿Qué diablos? ¿Qué diablos es el valor? ¿Qué es el dinero? ¿Qué es la banca? ¿Qué son las finanzas? el comerciante de acciones a tiempo parcial recuerda haber pensado mientras investigaba “todas estas teorías de conspiración en torno al dinero”.

Cuando vantKruys leyó sobre Bitcoin en un foro alrededor de 2013, llamar “tonterías” fue su primer instinto. Sin embargo, muchos en su círculo pronto comenzaron a hablar de ello, incluso en su fiesta de cumpleaños en noviembre de 2013. “Uno de mis colegas vino a la fiesta e hizo que todos instalaran la billetera Blockchain.info. Bitcoin, en ese momento, costaba como $ 300 ”, recuerda.

Para 2015, estaba convencido de que la criptomoneda era el futuro. Incluso dejó el baloncesto, una pasión que había cultivado como entrenador durante la mayor parte de una década. “Tengo esa mentalidad de ‘todo incluido'”, dice, y explica que necesitaba enfoque láser y resistencia.

Comenzó a mover criptomonedas en 2016 mientras participaba en varias ICO tempranas, como Lisk y Stratis. “Recaudaron tantos Bitcoins”, recuerda. “No todos estaban aumentando Ethereum todavía, por lo que se trataba en su mayoría de aumentos de Bitcoin”.

Las transacciones de comercio de criptomonedas vieron a su banco marcar su cuenta como sospechosa, y lo interrogaron sobre la actividad. Luego, VantKruys le presentó al banquero las criptomonedas: “Oye, escucha, aquí hay algo especial. Abre tu computadora portátil. Ese es CoinMarketCap, ese es mi nuevo hogar “.

El banquero tenía un consejo: Incorporarse, ya que así podría eliminar cierta responsabilidad y facilitar las cosas a todos. Así nació TRGC, la firma de inversión de vantKruys, al año siguiente.

Hoy en día, la firma con sede en Nueva York se asemeja a un fondo de inversión tradicional con su estructura estándar de tarifas de “veintidós”, lo que implica una tarifa de administración anual del 2% y un recorte de ganancias del 20%. Esto significa que con los $ 20 millones de dólares en capital que vantKruys sugiere que están actualmente en juego, la empresa está ganando $ 400,000 por año en honorarios de administración para “mantener las luces encendidas”, incluso en un mercado bajista cuando el desempeño puede ser negativo. En un mercado alcista con una ganancia anual del 100% (sí, esto es demasiado alto y demasiado bajo, no me lo digan), la empresa buscaría embolsarse $ 4 millones de clientes presumiblemente felices.

“El 90% fueron referencias”, dice vantKruys con respecto a las fuentes de sus primeras oportunidades de inversión, con referencias divididas entre otros VC, desarrolladores y algunos exploradores dedicados. Según vantKruys, la creación de redes es la clave del éxito como VC criptográfico. Él confía en ABN – “siempre estar en red” – viajando a conferencias de blockchain en unos 25 países, deambulando entre la multitud mientras se une a las conversaciones.

“La información sobre el mercado que obtendrá de estas conferencias es una locura”.

Brian Kerr, director ejecutivo y cofundador de Kava, dice que vantKruys es un inversor muy conocido y muy activo en el sector: “Al comienzo de todo buen trato de criptomonedas, es probable que encuentre a Etienne. Es uno de los inversores más activos en el espacio y se centra únicamente en elevar los proyectos emergentes al escenario mundial “.

Cómo elegir una ficha

Cuando se trata de seleccionar una inversión, vantKruys se basa en un modelo de cuatro pilares: fundador, producto, economía de fichas y la capacidad de llegar a los usuarios.

El primer pilar es el fundador con un “impulso maníaco” que derrotará a su propia alineación de Mike Tysons y permanecerá con el proyecto “incluso en el mercado bajista más horrible, encontrar ese ajuste y escala de producto-mercado”. “Debo decir que es la parte más difícil”, dice. “Estás tratando de averiguar si el CEO tiene ese rasgo de carácter para pegarse a una guerra de trincheras y salir victorioso”.

El producto en sí es el segundo pilar, con vantKruys buscando proyectos con el objetivo y la ambición de llegar al top 100 en capitalización de mercado. Eso no es fácil de hacer, ya que “Incluso llegar al top 200 es como ganar una medalla de oro olímpica en este momento”. Entrar en el top 200 hoy requeriría una capitalización de mercado de 250 millones de dólares, mientras que los 100 primeros ahora requieren más de 1.000 millones de dólares. En cada paso del camino, incluso el puesto número 1000, que está valorado muy por encima de los $ 10 millones, es solo otro Mike Tyson que el fundador maníaco debe derrotar.

El tercer pilar es la tokenómica, también llamada métrica de token. VantKruys considera que los tokens son “una representación del interés de todos” en el proyecto, desde capitalistas de riesgo, fundadores y desarrolladores hasta usuarios y comerciantes. Quiere saber a dónde van las fichas y quién se beneficia de ellas. “Estás buscando cosas específicas, como ‘¿Tiene sentido esto?’ ‘¿Dónde está la acumulación de valor? ¿Está sesgado hacia el equipo? ¿Está sesgado hacia la comunidad? ‘”, Dice.

Este problema de la tokenómica, explica, está detrás de la tendencia reciente de “lanzamientos justos”, que no ofrecen asignaciones privadas a inversores o desarrolladores. VantKruys sugiere que Bitcoin es el mejor ejemplo de esto, con otros como DOGE, SUSHI, YFI y más que también encajan a la perfección. Estas monedas de lanzamiento justo han superado recientemente en el mercado.

A pesar del aumento en los proyectos de lanzamiento justo que eliminan efectivamente a los VC como vantKruys, confía en que la industria del VC sobrevivirá mientras la gente quiera correr riesgos en proyectos que aún no pueden obtener fondos en otros lugares. “Creo que el modelo de capital de riesgo seguirá existiendo y se mantendrá mientras la gente asuma riesgos desde el principio”, concluye.

En cuarto lugar, está la cuestión del marketing. No importa qué tan bueno sea un proyecto, no habrá usuarios ni inversores si no hay una narrativa sobre el caso de uso por el cual ser escuchado. Para Bitcoin en el pasado, el efectivo inmutable de igual a igual era el titular que llamaba la atención, mientras que Litecoin prometía transacciones más rápidas y Monero ofrecía un verdadero anonimato. Debería haber un grupo maduro y listo de “primeros adoptadores fanáticos”, dice.

“¿Podemos evangelizar el producto al mundo? ¿Podemos hacer que la gente se una a este producto, esta revolución, esta solución? ¿Cómo llevamos este producto a las personas que lo necesitan? ¡Es posible que ni siquiera sepan que lo necesitan todavía! “

Al final del análisis, hay dos preguntas finales que vantKruys se hace a sí mismo antes de invertir. El primero es “¿Mantendría este token durante un mercado bajista?” y el segundo es un simple “¿Es esta una buena inversión?”

Con este último, se está refiriendo al panorama general de si la inversión “cumple todos los requisitos” y si hay una sustancia real debajo del “maquillaje hermoso” que podría incluir una plataforma de presentación atractiva y un sitio web elegante.

“Incluso después de esas preguntas estándar de diligencia debida, debe preguntarse nuevamente: ‘¿Sigue siendo una buena inversión?’ Porque, como dije, trato todo como algo breve, déjalo que se demuestre a sí mismo “.