Las criptomonedas han estado compitiendo por la atención de los grandes inversores institucionales durante años y finalmente están recibiendo la atención que querían. Las redes blockchain y sus mecanismos de consenso nunca tuvieron sentido para el inversor tradicional, pero ¿finanzas descentralizadas o DeFi? Eso es algo que todos buscan respaldar.

Los inversores tradicionales están más acostumbrados a conceptos como acciones y bienes raíces, centrándose en aspectos como ingresos, usuarios activos mensuales y flujos de efectivo, lo que hace que DeFi sea un punto de entrada mucho mejor en blockchain para ellos. Durante el último año, los proyectos DeFi han estado apareciendo en todo el mundo, atrayendo miles de millones de dólares a la industria de nicho.

Fidelity Digital Assets informó recientemente que el 80% de las instituciones encuestadas están interesadas en activos digitales, y el 36% de ellas afirma haber invertido ya en la clase de activos. Además, según Evertas, una empresa de seguros de criptomonedas, el 90% de los inversores institucionales en los EE. UU. Y el Reino Unido planean aumentar pronto sus tenencias de criptomonedas.

Nick Ovchinnik, director de desarrollo comercial de 1inch Network, dijo a Cointelegraph: “La entrada de fondos institucionales tendrá un impacto positivo duradero en el mercado”. Dijo que la presencia de entidades acreditadas debería impulsar la estabilidad del mercado para los inversores minoristas y la tan esperada adopción de esta nueva clase de activos, afirmando:

“Esos inversores son bastante reacios al riesgo y tienen un horizonte de inversión a largo plazo. Por tanto, los activos más eficientes del mercado son los que más se beneficiarán por su posición dominante ”.

Recientemente, el protocolo Aave DeFi anunció una nueva plataforma exclusiva para inversores institucionales. Puede haber miles de millones bloqueados en DeFi, pero es una suma modesta en comparación con los billones de dólares que se gastan cada día en el sistema financiero tradicional. A medida que la tecnología disponible para los inversores se adapta al tamaño del potencial de crecimiento de la industria, todos los ojos están puestos en DeFi y cómo las instituciones la moldearán.

Impacto institucional

En los últimos meses, el valor total de Ethereum bloqueado (TVL) en las plataformas DeFi ha estado rastreando cerca de $ 60 mil millones, empujándolo al centro de atención y obligando al espacio de servicios financieros a abordar sus ventajas. Al usar contratos inteligentes programables, DeFi puede realizar las mismas funciones que los sistemas centralizados tradicionales al tiempo que reduce la carga económica, minimiza los costos generales y hace que el sistema sea más eficiente.

Incentiva a los participantes descentralizados a través de la agricultura de rendimiento, y si bien hay suficientes razones para permanecer escépticos, especialmente considerando la cantidad de código no auditado que se ejecuta en todo el ecosistema DeFi, los participantes están bien compensados ​​por ese nivel de riesgo. A medida que ha crecido el valor de mercado de los activos digitales, también lo ha hecho el precio de estos tokens de rendimiento asociados, lo que genera retornos de dos dígitos para las partes interesadas.

Los más expertos en tecnología han mejorado sus capacidades para revisar los contratos más rápidamente y medir las anomalías del mercado a través de la automatización. En general, el dinero nuevo está ingresando al espacio DeFi a nivel mundial, con fondos institucionales, firmas comerciales y plataformas financieras centralizadas que contribuyen significativamente a la liquidez del espacio.

Sin embargo, aunque DeFi y la tecnología de contabilidad distribuida (DLT) pueden estar avanzando más que nunca, el lado regulatorio de las cosas todavía está muy por detrás de donde debe estar. Hay mucho riesgo en DeFi, y una plataforma que copia el código de otras plataformas examinadas con pequeños ajustes no garantiza la seguridad frente a los riesgos del software. En los próximos años, los reguladores tienen una gran tarea por delante, garantizar que los peligros que plantea la cadena de bloques no eclipsen sus ventajas.

Daniel Santos, el fundador de DeFi.Finance, una plataforma que ofrece productos DeFi adaptados a las grandes instituciones, dijo a Cointelegraph: “Solo una fracción de los inversores institucionales tienen políticas que les permiten invertir en productos no regulados, por lo que principalmente buscarán productos DeFi regulados “. El equipo también está colaborando con socios en el espacio de servicios financieros tradicionales, incluidos los gobiernos. Santos agregó:

“Somos pioneros en un mundo completamente nuevo de servicios financieros que serán órdenes de magnitud más grandes que la industria actual de DeFi”.

Muchas plataformas financieras descentralizadas han informado que las carteras institucionales dominan sus grupos de capital, incluidos Celsius, 0XB1, Three Arrows y Alameda. Las instituciones definitivamente vienen por DeFi, pero como un espacio que prospera con la descentralización, no todos están seguros de cómo su llegada afectará a la industria.

Dicho esto, blockchain nunca ha sucumbido a la burocracia porque fue diseñado para defenderse de ella. Su espíritu de inclusión sin permiso y sin confianza hace que sea fácil para cualquiera participar en sus mercados de crédito y seguros, proporcionar liquidez e incluso rendimientos agrícolas. Según Michael Bazzi, director ejecutivo de la plataforma DeFi Onomy, los activos sintéticos como las monedas estables podrían incluso acelerar el cambio de los mercados de valores y de divisas hacia los marcos de negociación en cadena.

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“DeFi no discrimina”, dijo Bazzi a Cointelegraph, afirmando: “Si bien la poderosa infraestructura para incorporar CeFi en DeFi es una realidad que se está ensamblando en este mismo momento, la tecnología estará lista para cuando las instituciones estén maduras para abrazar por completo el paradigma DeFi. “

Otros parecen compartir el sentimiento de que las instituciones no tendrán un impacto significativo en la descentralización de los proyectos, incluido el jefe de crecimiento de Balancer Labs, Jeremy Musighi. “Creo que la comunidad DeFi generalmente reconoce el valor del capital institucional. Yo diría que la postura general del espacio DeFi es acogedora ”, dijo a Cointelegraph, y agregó:

“Creo que el principal cuello de botella, además de las preocupaciones de cumplimiento, es la curva de aprendizaje que viene con un avance tecnológico. He realizado muchas consultorías para instituciones financieras y muchas de ellas todavía están comprendiendo los conceptos básicos de DeFi “.

Sin embargo, también declaró que no importaba cuán acogedor fuera el espacio porque las plataformas DeFi se ejecutaban en protocolos sin permiso que invitan inherentemente a la participación de cualquier persona sin prejuicios. Con controles de riesgo más estrictos, diversificación mejorada y mejores procesos de revisión de códigos de contratos inteligentes, las instituciones se están preparando para invertir.

Preocupaciones corporativas

DeFi ha crecido más allá de las expectativas de la mayoría de las personas, pero gran parte de su infraestructura subyacente se basa en la red Ethereum. Con las altas tarifas del gas y la congestión de la red que plagan el sistema, las plataformas DeFi y los usuarios aparentemente buscan abandonar el barco. Sin embargo, estos problemas son poco más que inconvenientes para los comerciantes institucionales.

Ethereum puede cobrar hasta $ 200 en tarifas de transacción, pero cuando está operando en la escala de cientos de miles de dólares, estos cargos son mucho menos invasivos. Además, las tarifas no escalan con el monto de la transacción, lo que significa que una transacción de varios millones de dólares puede incurrir en las mismas tarifas que una operación de $ 100.

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Aunque hay esfuerzos para alejar el espacio DeFi de Ethereum, es probable que las instituciones se centren en esta plataforma. Sin embargo, las redes competidoras como Polkadot, Cardano y Solana han visto inversiones significativas por parte de actores institucionales, pero aún no se ha revelado si están apostando contra Ethereum o simplemente cubriendo sus participaciones existentes.

Los rendimientos de las finanzas descentralizadas pueden ser extremadamente lucrativos, pero también completamente impredecibles. Las ganancias varían ampliamente en el espacio y, si bien las últimas plataformas a menudo generan los mayores retornos, también presentan el mayor riesgo de pérdida total. Las instituciones abordan el tamaño de la inversión y el riesgo de precio de formas muy diferentes a las de los comerciantes minoristas. Aún así, a medida que crece la confianza en el espacio, los riesgos deberían disminuir y las posiciones institucionales en activos digitales deberían comenzar a crecer.