El precio de Bitcoin (BTC) bajó esta semana y, naturalmente, los bajistas siempre encontrarán alguna señal de reversión cuando el precio muestre fuerza, como la ganancia del 8% el 28 de noviembre. Por supuesto, el análisis técnico no es una ciencia exacta, por lo que hay es un margen para la interpretación y la mayoría de los comerciantes miran múltiples marcos de tiempo para encontrar una narrativa que se adapte a su sesgo.

Actualmente, el precio de BTC se encuentra en un canal descendente que comenzó el 31 de octubre, y si este patrón se desarrolla, Bitcoin podría caer a $ 50,000 en el corto plazo.

Precio Bitcoin / USD en FTX. Fuente: TradingView

Los mercados de criptomonedas colapsaron el 26 de noviembre después de que la preocupación por una nueva variante de COVID-19 provocó una liquidación en el mercado global. Cuando Bitcoin cayó por debajo de $ 54,000, los osos vieron una ganancia potencial de $ 215 millones en el vencimiento de las opciones del viernes, pero eso cambió después de que el precio de BTC recuperó el soporte de $ 57,000.

Además, las preocupaciones regulatorias provenientes de Estados Unidos continúan presionando al mercado. El 24 de noviembre, el presidente del Comité Bancario del Senado de los EE. UU. Solicitó información de los emisores e intercambios de monedas estables antes del 3 de diciembre.

A principios de noviembre, el Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros publicó un informe que sugiere que los emisores de monedas estables en los EE. UU. Deberían estar sujetos a una “supervisión federal apropiada” similar a la legislación de los bancos.

Impulsados ​​por la posible interferencia del gobierno y las consecuencias negativas a corto plazo, es probable que los osos de Bitcoin obtengan ganancias de $ 80 millones el 3 de diciembre.

Las opciones de Bitcoin agregan interés abierto para el 3 de diciembre. Fuente: Coinglass.com

A primera vista, las opciones call (comprar) de $ 460 millones se igualan de manera uniforme con los instrumentos put (vender) de $ 485 millones, pero la relación call-put de 0,96 es engañosa porque la caída del precio del 17% de $ 69,000 probablemente acabará con la mayor parte de las apuestas alcistas.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin permanece por debajo de $ 57,000 a las 8:00 am UTC del viernes, solo $ 24 millones de esas opciones de compra (call) estarán disponibles al vencimiento. Por lo tanto, no hay valor en el derecho a comprar Bitcoin a $ 60,000 si cotiza por debajo de ese precio.

Los osos se sienten cómodos con Bitcoin por debajo de $ 57,000

A continuación se enumeran los cuatro escenarios más probables para el vencimiento de las opciones de $ 950 millones el 3 de diciembre. El desequilibrio que favorece a cada lado representa el beneficio teórico. En otras palabras, dependiendo del precio de vencimiento, la cantidad de contratos call (compra) y put (venta) que se activan varía:

Entre $ 54,000 y $ 56,000: 290 opciones de compra frente a 3480 opciones de venta. El resultado neto es de $ 175 millones que favorecen las opciones de venta (bajista).Entre $ 56,000 y $ 58,000: 750 llamadas frente a 2160 opciones de venta. El resultado neto es de $ 80 millones a favor de los instrumentos put (bajistas).Entre $ 58,000 y $ 60,000: 1.510 llamadas frente a 1.040 opciones de venta. El resultado neto es de $ 30 millones que favorecen las opciones call (alcistas).Por encima de $ 60,000: 2.760 llamadas frente a 860 opciones de venta. El resultado neto es de $ 115 millones a favor de los instrumentos call (bull).

Esta estimación bruta considera opciones de compra que se utilizan en apuestas alcistas y opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin (BTC) por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Los toros necesitan $ 58,000 o más para equilibrar la balanza

La única forma de que los alcistas eviten una pérdida en el vencimiento del 3 de diciembre es empujando el precio de Bitcoin por encima de $ 58,000, que está a un 2% de los $ 56,900 actuales. Sin embargo, si prevalece el sentimiento negativo actual a corto plazo, los osos podrían ejercer cierta presión e intentar obtener hasta $ 175 millones en ganancias si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $ 56,000.

Actualmente, los datos de los mercados de opciones favorecen levemente las opciones de venta, creando así oportunidades para FUD adicionales y caídas inesperadas del mercado.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.