Ether (ETH) coqueteó con su máximo histórico de $ 4,380 el 21 de octubre, pero no logró superarlo por unos pocos dólares. Algunos analistas, incluido el analista de mercado independiente Scott Melker, creen que la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) es el siguiente paso lógico para la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).

Mi apuesta es que veremos un ETF de Ethereum Futures antes de que veamos un ETF físico de Bitcoin.

– El lobo de todas las calles (@scottmelker) 20 de octubre de 2021

Por muy decepcionados que estén los alcistas de Ether, es probable que obtengan una ganancia de $ 78 millones en el vencimiento de las opciones del 22 de octubre. Aparentemente, los osos fueron tomados con la guardia baja ya que Ether acumuló una ganancia del 35% en lo que va de mes.

Precio de Ether en Bitstamp en USD. Fuente: TradingView

El sentimiento de los inversores también se vio afectado positivamente por el fondo de pensiones para bomberos en Houston, que anunció una asignación de $ 25 millones en Bitcoin (BTC) y Ether.

La reducción constante del suministro de líquido de Ether también es un factor clave detrás del reciente repunte. Según los datos de Glassnode, el saldo de Ether en los intercambios alcanzó un mínimo de 2 años.

Equilibrio de éter en intercambios. Fuente: Glassnode

Tener menos monedas depositadas en los intercambios, especialmente para Ether, podría significar que los inversores se están moviendo hacia las finanzas descentralizadas (DeFi) en busca de mejores rendimientos. Aunque no impide que nadie venda, este movimiento crea incentivos para la tenencia a largo plazo, al igual que la participación de ETH 2.0 para convertirse en un validador.

Los osos se sorprendieron después de que Ether rompiera los $ 4,000

Ether cotizaba por debajo de $ 3,000 hace solo tres semanas y esto explica parcialmente por qué los bajistas colocaron el 89% de sus apuestas en Ether a $ 4,000 o menos el 22 de octubre.

El interés abierto total al vencimiento del viernes está representado por opciones de compra (call) de $ 230 millones apiladas contra opciones de venta (venta) de $ 195 millones, una ventaja del 27% para los instrumentos neutrales a alcistas. Aún así, esta visión generalista necesita más detalles, dependiendo del precio de vencimiento.

Las opciones de ETH agregan interés abierto para el 22 de octubre. Fuente: Bybt.com

La métrica actual de largo a corto es engañosa porque el reciente repunte de Ether probablemente acabará con la mayoría de sus apuestas bajistas. Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por encima de $ 4,000 a las 8:00 am UTC del viernes, solo $ 22 millones de las opciones de venta (put) estarán disponibles.

Los osos necesitan menos de $ 4,000 para equilibrar la balanza

Cualquier precio de vencimiento por encima de $ 4,000 favorece a los toros, aunque la mayoría de los daños ocurren por encima de $ 4,200 a medida que su beneficio neto aumenta a $ 136 millones.

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables considerando los niveles de precios actuales. Los datos muestran cuántos contratos estarán disponibles el 22 de octubre para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put).

Entre $ 3,600 y $ 4,000: 15.640 llamadas frente a 14.340 opciones de venta. El resultado neto es neutral.Entre $ 4,000 y $ 4,200: 25.000 llamadas frente a 5.440 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en 78 millones de dólares.Entre $ 4,200 y $ 4,400: 34.180 opciones de compra frente a 1.890 opciones de venta. La ganancia de Bulls aumenta a $ 136 millones.Por encima de $ 4,400: 44.230 llamadas frente a 60 opciones de venta. Los toros dominan por completo con ganancias de $ 186 millones.

Como se muestra arriba, el desequilibrio que favorece a cualquiera de las partes representa el beneficio teórico potencial del vencimiento.

Esta estimación bruta considera opciones de compra (call) utilizadas en estrategias alcistas y opciones de venta (put) exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Es probable que se mantengan $ 4,000, al menos hasta el vencimiento del viernes

Los osos necesitan una corrección del 3% del precio actual de $ 4,100 para evitar una pérdida de $ 78 millones. Aunque puede que no parezca mucho al principio, los operadores también deben tener en cuenta el flujo de noticias positivas recientes y las métricas en la cadena.

Con menos de 10 horas antes del vencimiento del 22 de octubre, es probable que los alcistas obtengan una victoria manteniendo a Ether por encima de los $ 4,000. En cuanto a los osos, centrarse en el vencimiento mensual de $ 1,1 mil millones el 29 de octubre parece ser la ruta más lógica.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.