Ether (ETH) enfrentará un vencimiento crítico de opciones mensuales de $ 820 millones el viernes 27 de agosto. Esa será la primera vez que las opciones de $ 3,000 y más tendrán una oportunidad real de pelea, a pesar de que los alcistas parecen haber perdido una buena oportunidad de dominar. el vencimiento porque eran demasiado optimistas sobre el precio potencial de Ether.

No está claro por qué $ 140 millones de las opciones de compra neutrales a alcistas se colocaron entre $ 3,800 y $ 8,000, pero estos instrumentos probablemente perderán valor a medida que se acerque el vencimiento mensual.

La competencia y el éxito de los protocolos centrados en la interoperabilidad afectan el precio de Ether

La red Ethereum ha tenido problemas debido a su propio éxito, que conduce constantemente a la congestión de la red y tarifas de transacción de hasta $ 20 y más. Además, el aumento de los tokens no fungibles y las finanzas descentralizadas impuso un mayor estrés a la red.

Tal vez parte de la entrada que se suponía que haría subir el precio de Ether fue a sus competidores, que recientemente presentaron desempeños estelares. Por ejemplo, Cardano (ADA) aumentó más del 100% en el trimestre hasta la fecha, ya que los inversores esperan que sus tan esperados contratos inteligentes se lancen el 12 de septiembre.

Solana (SOL), otro contendiente de contratos inteligentes, capturó un tercio de las entradas a productos de inversión criptográfica durante la última semana, según CoinShares “Flujos semanales de fondos de activos digitales”.

Por último, las soluciones de escalamiento de capa dos como Polygon (MATIC) también han obtenido ganancias del 150% después de llevar con éxito proyectos DeFi a su grupo de interoperabilidad y lanzar una organización autónoma descentralizada (DAO) para escalar proyectos en los kits de desarrollo de software.

Las opciones de Ether agregan interés abierto para el 27 de agosto. Fuente: Bybt.com

Observe cómo el nivel de $ 3,000 domina ampliamente el vencimiento del viernes con 30,900 contratos de opciones ETH, lo que representa un interés abierto de $ 100 millones.

El análisis inicial de call-to-put muestra una ligera prevalencia de los instrumentos de call de neutral a alcista, con un interés abierto un 13% mayor. Sin embargo, los osos parecen haber sido tomados por sorpresa porque el 83% de sus apuestas se han realizado en $ 2,900 o menos.

Para tener éxito, los bajistas deben presionar y mantener el precio de Ether por debajo de $ 2,900

Casi la mitad de las opciones de compra de neutrales a alcistas tienen precios de vencimiento fijados en $ 3500 o más. Estos instrumentos perderán su valor si Ether cotiza por debajo de ese precio el viernes. El vencimiento de las opciones ocurre a las 8:00 am UTC, por lo que los operadores pueden esperar cierta volatilidad de precios cerca del evento.

A continuación se muestran los tres escenarios más probables que probablemente sucedan y su resultado bruto estimado. Tenga en cuenta que algunos inversores podrían estar operando con estrategias más complejas, incluidas las neutrales al mercado que utilizan opciones de compra y venta protectoras. En consecuencia, esta estimación es algo rudimentaria.

El análisis simplista compara las opciones de compra (call) con las opciones de venta (put) disponibles en cada nivel de ejercicio. Entonces, por ejemplo, si el vencimiento de Ether ocurre en $ 3,050, cada opción de compra de neutral a alcista por encima de $ 3,000 pierde su valor.

Por debajo de $ 2,900: 36.360 llamadas frente a 32.700 opciones de venta. El resultado neto está prácticamente equilibrado.Entre $ 2,900 y $ 3,000: 36.770 llamadas frente a 20.320 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos neutrales a alcistas en 48 millones de dólares.Entre $ 3,000 y $ 3,200: 55,660 llamadas frente a 8,320 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos neutrales a alcistas en $ 147 millones.Por encima de $ 3,200: 62.260 llamadas frente a 1.490 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos neutrales a alcistas en $ 197 millones.

Los bajistas intentarán minimizar el daño y, afortunadamente para ellos, el honeypot para un movimiento de precios favorable no parece que valga la pena un esfuerzo significativo por parte de los alcistas.

En cuanto a los operadores de opciones excesivamente optimistas, es mejor que reconsideren su estrategia para el vencimiento de septiembre. La red Ethereum parece ser su mayor enemigo porque la creciente adopción ha impulsado el aumento de las aplicaciones financieras descentralizadas de la competencia.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.