Los operadores de Ether (ETH) pueden tener algunas razones para entrar en pánico después de que el 13% de hoy baje a $ 4,100. El rápido retroceso parece haber roto un canal ascendente de 55 días que tenía un objetivo en $ 5,500.

Precio Ether / USD en FTX. Fuente: TradingView

Aquellos que no estén preocupados por el análisis técnico entenderán que la volatilidad diaria del 3,4% de la criptomoneda justifica la oscilación negativa del precio del 10%. Aún así, no se deben ignorar externalidades como la aprobación del proyecto de ley de infraestructura de Estados Unidos el lunes.

La legislación requiere que las transacciones de activos digitales por valor de más de $ 10,000 se informen al Servicio de Impuestos Internos. Se desconoce si eso se aplicará a personas y empresas que desarrollan tecnología blockchain y billeteras.

Además, el 12 de noviembre, la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos denegó oficialmente la solicitud de solicitud de fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado de VanEck. El regulador citó “actos y prácticas fraudulentas y manipuladoras”, junto con la falta de transparencia en la moneda estable de Tether (USDT).

Las liquidaciones de hoy no fueron significativas

El movimiento inesperado del precio de ETH provocó $ 200 millones en liquidaciones de contratos de futuros largos apalancados, pero el interés abierto en los mercados de futuros de Ether sigue siendo saludable.

Los futuros de ETH agregan interés abierto. Fuente: CoinGlass.com

Observe cómo los actuales $ 11,9 mil millones que todavía están vigentes para los contratos de futuros perpetuos y trimestrales son un 37% más altos que hace dos meses. Sin embargo, el número de apalancamiento largo (compra) y corto (venta) se equipara en todo momento en cualquier contrato de derivados.

Los traders profesionales ya no son excesivamente optimistas

Para determinar si los traders profesionales se inclinan a la baja, se debe comenzar analizando la prima de futuros, también conocida como tasa base. Este indicador mide la brecha de precios entre los precios de los contratos de futuros y el mercado spot regular.

Los futuros trimestrales de Ether son los instrumentos preferidos de las ballenas y las mesas de arbitraje. Aunque los derivados pueden parecer complicados para los comerciantes minoristas debido a su fecha de liquidación y la diferencia de precio de los mercados al contado, la ventaja más significativa es la falta de una tasa de financiación fluctuante.

Tasa base de futuros a tres meses de Ether. Fuente: Laevitas.ch

Los futuros a tres meses generalmente se negocian con una prima anualizada del 5% al ​​15%, que se considera un costo de oportunidad para el comercio de arbitraje. Al posponer la liquidación, los vendedores exigen un precio más alto y esto provoca la diferencia de precio.

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Como se muestra arriba, el aumento de Ether de más de $ 4,000 el 21 de octubre hizo que la tasa base tocara el nivel del 20%, lo que marca un apalancamiento excesivo por parte de los compradores. Después de tres semanas oscilando entre el 14% y el 20%, el indicador bajó al 12% actual.

Aunque la tasa base permanece de neutral a alcista, indica que el exceso de calor de algunos compradores terminó, lo que es esencialmente una limpieza saludable. Teniendo en cuenta la imagen drástica representada por la ruptura del canal ascendente, los operadores de Ether deberían considerar los datos de los derivados como un breve período de enfriamiento.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.