En los últimos meses, ha habido algunos desarrollos importantes provenientes de China que han sacudido el mercado de las criptomonedas y los mercados financieros globales. La crisis de pago de la deuda Evergrande de China envió ondas de choque en los mercados de valores mundiales, así como la señal constante de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) sobre la próxima regulación para las monedas estables y las finanzas descentralizadas (DeFi) continuó afectando el sentimiento dentro del mercado.

Si bien la situación de Evergrande se resolvió de alguna manera, por el momento, continúa la represión del gobierno contra las plataformas DeFi no reguladas y las transacciones de monedas estables. Esto ha resultado en protocolos de capa uno equipados con cadenas cruzadas y soluciones de capa dos que ven mayores volúmenes a medida que los comerciantes buscan lugares no centralizados para interactuar.

Según el CEO de CryptoQuant, Ki Young Ju, después de que China anunciara la prohibición de todas las transacciones de criptomonedas, los principales intercambios de criptomonedas como Huobi suspendieron los servicios para cuentas en China continental.

Esto desencadenó un éxodo de fondos de los intercambios centralizados con sede en Asia (CEX), y estos fondos finalmente se depositaron en intercambios descentralizados (DEX) y el ecosistema más amplio de finanzas descentralizadas (DeFi).

Parece que los usuarios de Huobi movieron $ ETH, #stablecoins y tokens DEX a intercambios descentralizados como Uniswap.

Las transacciones de salida se dispararon después de que Huobi anunciara la suspensión de las cuentas existentes en China continental.

Irónicamente, esta vez la regulación llevó a la descentralización. pic.twitter.com/EKpkHIdSv0

– Ki Young Ju 주기영 (@ki_young_ju) 29 de septiembre de 2021

Este fenómeno es particularmente interesante y requiere más investigación, dado el supuesto fracaso de la bifurcación dura de Ethereum en Londres para abordar las tarifas insostenibles del gas y las preocupaciones regulatorias que aumentan sobre la respuesta de EE. UU. Y China a las criptomonedas.

Echemos un vistazo a algunos de los últimos DEX prósperos y protocolos populares que están experimentando un aumento en las entradas.

La red Ethereum

La red Ethereum es, con mucho, el contrato inteligente más dominante y alberga los intercambios descentralizados más grandes y más utilizados como Uniswap (UNI) y SushiSwap (SUSHI), según datos de Dune Analytics.

Volumen mensual de DEX. Fuente: Dune Analytics

Si bien la prohibición más reciente de las criptomonedas fuera de China dominó los titulares en las últimas dos semanas de septiembre, el anuncio se hizo originalmente el 3 de septiembre, casi al mismo tiempo que la actividad en Uniswap aumentó.

Volumen de operaciones de Uniswap frente a ingresos totales. Fuente: Token Terminal

Como se muestra en el gráfico anterior, el aumento en la actividad y el volumen de operaciones de Uniswap en realidad comenzó el 28 de agosto y se mantuvo elevado por encima de su promedio anterior durante las próximas dos semanas.

Uniswap también se ha beneficiado de sus integraciones recientes con las soluciones de capa dos recientemente lanzadas Optimism y Arbitrum, que ayudaron a reducir los costos de transacción y acelerar los tiempos de confirmación para los usuarios en la red.

La red Fantom

El protocolo Fantom ha ganado importancia en los últimos meses gracias al lanzamiento de un puente a la red Ethereum y un programa de incentivos para desarrolladores de 370 millones de FTM diseñado para atraer nuevos proyectos al ecosistema Fantom.

Los datos de Token Terminal muestran que si bien el anuncio del programa de incentivos el 30 de agosto proporcionó un impulso inicial en los ingresos del protocolo y el precio del token, no fue hasta después del anuncio regulatorio de China el 3 de septiembre que los ingresos por actividad y protocolo realmente experimentaron un aumento sostenido.

Precio fantástico frente a ingresos por protocolo. Fuente: Token Terminal

Fantom utiliza una arquitectura de gráfico acíclico dirigido que permite una capacidad de alto rendimiento con tarifas cercanas a cero, lo que ha ayudado a que el protocolo crezca en popularidad entre los comerciantes de DeFi y NFT a los que no se les permitió realizar transacciones en Ethereum.

SpookSwap y SpiritSwap son los dos DEX principales en la red Fantom y juntos manejan actualmente un promedio de $ 95 millones en volumen de operaciones de 24 horas.

avalancha

La red Avalanche es un protocolo de cadena de bloques que ha ido ganando terreno desde el lanzamiento a mediados de agosto del programa de incentivos de minería de liquidez Avalanche Rush, que incluye más de 180 millones de dólares en recompensas e incentivos diseñados para atraer liquidez al ecosistema DeFi en Avalanche.

Precio de avalancha frente a ingresos por protocolo. Fuente: Token Terminal

Desde el lanzamiento del programa de incentivos a mediados de agosto, los ingresos del protocolo y el valor del token para el token nativo AVAX han aumentado a medida que los usuarios transfirieron activos a lo largo de la cadena para participar en el creciente ecosistema DeFi de Avalanche.

Según los datos de DefiLlama, los DEX principales en Avalanche son Trader Joe (JOE) y Pangolin (PNG), que combinados actualmente ven un volumen de negociación promedio de 24 horas de $ 355.2 millones.

Comercio descentralizado de perpetuos

El protocolo de comercio descentralizado perpetuos dYdX, que se ha disparado en popularidad en septiembre tras el lanzamiento aéreo de su token DYDX nativo, también ha experimentado un aumento en la actividad y los volúmenes de los usuarios.

Según los datos de Token Terminal, el volumen diario de transacciones en el intercambio se disparó en los últimos días de septiembre, pasando de un promedio por debajo de $ 2.1 mil millones a más de $ 9 mil millones el 27 de septiembre.

Valor total bloqueado en dYdX frente al volumen de operaciones. Fuente: Token Terminal

La represión regulatoria ha sido especialmente dura en los intercambios de criptomonedas derivados y apalancados como BitMEX y Binance, lo que ha llevado a un aumento en la demanda de opciones descentralizadas como dYdX y Hegic.

Si bien muchos en todo el ecosistema de las criptomonedas lamentaron la represión de China contra el sector de las criptomonedas, su mano dura puede haber resultado ser una bendición disfrazada. Incitó a los comerciantes a alejarse de los intercambios centralizados y adentrarse en el ecosistema DeFi en rápida expansión, donde el espíritu de la descentralización y la capacidad de “ser su propio banco” todavía están disponibles para quienes lo buscan.

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