Si bien las figuras clave de los bancos centrales en Occidente como Jerome Powell y Christine Lagarde parecen estar postergando el tema de las monedas digitales de los bancos centrales, China continúa logrando un progreso significativo.

El proyecto de pago electrónico en moneda digital de China, o DCEP, dirigido por el banco central del país, continúa atrayendo una participación significativa del sector privado. Desde gigantes tecnológicos hasta conglomerados de comercio electrónico, muchas de las principales empresas del sector privado están desempeñando un papel fundamental en la búsqueda de la creación del yuan digital.

Las pruebas de DCEP también continúan expandiéndose, con pruebas a través de loterías que se llevan a cabo en varias ciudades. Bancos como el Banco Agrícola y el Banco Comercial Industrial han asumido un papel de liderazgo en estos protocolos piloto de DCEP, creando carteras de usuario para los consumidores.

Tencent y Ant Group son los principales actores del yuan digital

En medio de los muchos pilotos de DCEP en China, la ausencia de Ant Group y Tencent, operadores de las dos plataformas de pago electrónico más grandes del país, AliPay y WeChat Pay, generó una especulación significativa. De hecho, el proyecto del yuan digital ha sido promocionado como la respuesta de Beijing para frenar el duopolio de ambas empresas.

Estos rumores también se intensificaron a fines de 2020 después de que Jack Ma, cofundador de Alibaba, aparentemente se retiró del ojo público a raíz de comentarios etiquetados como críticas dirigidas a los reguladores financieros chinos. En un discurso pronunciado en la Cumbre de Finanzas del Bund celebrada en Shanghai en octubre de 2020, el multimillonario acusó a Beijing de sofocar la innovación al caracterizar a los bancos chinos como casas de empeño.

Ant Group, como empresa de cartera, que ha estado en la cúspide de una oferta pública inicial de $ 37 mil millones, vio que sus planes de OPI se detuvieron repentinamente. Los comentaristas en ese momento atribuyeron la desaparición de Ma y el embrollo de la OPI a los comentarios hechos durante el evento.

Sin embargo, mientras Ant Group todavía se encuentra bajo un intenso escrutinio regulatorio en China, han surgido informes de que un holding financiero ha estado involucrado en el proyecto del yuan digital con el banco central desde 2017. De hecho, esta revelación se refiere a la firma de Ma y al Banco Popular de China. (PBoC) han estado colaborando en lo que ahora se conoce como DCEP años antes de que el PBoC debutara oficialmente con el DCEP en 2020.

Además, MYbank, respaldado por Ant Group, también es una de las instituciones financieras que se inclina a ofrecer el yuan digital. La división de investigación de moneda digital del PBoC ha estado utilizando el entorno de desarrollo de aplicaciones móviles de Ant para crear aplicaciones para teléfonos inteligentes para el DCEP.

En febrero, MyBank y WeBank, respaldado por Tencent, también fueron confirmados como participantes en las pruebas ampliadas del yuan digital. WeBank, posiblemente el banco digital más grande de China con más de 200 millones de clientes, tiene una historia destacada con blockchain con la institución financiera, presentando el tercer mayor número de patentes relacionadas con la nueva tecnología en 2019.

Al comentar sobre la probabilidad de que el DCEP compita con las vías de pago electrónico establecidas en China, Yifan He, director ejecutivo de Red Date Technology, un importante proveedor de infraestructura en la red de servicios Blockchain del país, le dijo a Cointelegraph:

“Realmente no creo que el propósito de DCEP sea competir con Alipay / WeChat Pay. Si el gobierno realmente quiere amordazarlos, tiene muchos métodos. La visión de DCEP es mucho mayor “.

Entre fintech y los guardianes de la banca

Desde loterías hasta festivales de compras, los bancos chinos se han movido para promover el yuan digital para la adopción minorista en varias ciudades del país. Estas ejecuciones de prueba parecen centrarse en lograr que los usuarios adopten el DCEP y en tener interacción en vivo con billeteras y plataformas de pago.

Sin embargo, se podría argumentar que el yuan digital necesita una mayor adopción en el ámbito de los pagos de empresa a empresa, por lo que podría funcionar como un compañero CBDC completo del fiat existente según lo previsto por el banco central. El gigante del comercio electrónico JD.com es una de las pocas empresas que prueba el DCEP para pagos B2B.

A principios de abril, el minorista en línea reveló que ya estaba utilizando el yuan digital para pagos B2B a empresas asociadas, así como para liquidaciones entre bancos. Estos tipos de casos de uso probablemente traspasan los límites del DCEP en su forma actual a un CBDC real.

JD.com también reveló que ya estaba utilizando el yuan digital para el pago de salarios desde enero. La compañía ha patrocinado algunas pruebas de DCEP, contribuyendo con aproximadamente $ 4.6 millones para la segunda lotería pública celebrada en Suzhou.

La empresa también es otro ejemplo del papel importante que está desempeñando el sector privado en el fomento de una mayor adopción de DCEP. En diciembre, el gigante minorista en línea comenzó a aceptar el yuan digital como método de pago en su plataforma, recibiendo casi 20,000 pedidos financiados por DCEP en la semana posterior a su anuncio en ese momento.

Al igual que Tencent y Ant Group, JD.com también participa en el backend de desarrollo de la matriz DCEP. De hecho, la división fintech de la compañía, JD Technology and Digital Currency Research Institute, ha sido socio de desarrollo del PBoC desde septiembre de 2020.

Según Wang Peng, investigador asociado en el Instituto Chongyang de Estudios Financieros de la Universidad Renmin de China, lo mejor para estas empresas es asociarse con el PBoC para desarrollar el yuan digital. Sin embargo, es probable que la tendencia también eleve la posición de las empresas de tecnología financiera en el ámbito de los servicios financieros de China, posiblemente en detrimento de los bancos comerciales y su papel de guardián en la industria.

Los banqueros centrales, mientras comentan sobre las CBDC, a menudo hablan de cómo las monedas digitales soberanas podrían causar la desintermediación de los bancos comerciales. Para Jason Blink, CEO de un banco digital EQIBank, la situación es simplemente parte de la marcha incesante del progreso actual en curso en el espacio financiero global, como le dijo a Cointelegraph:

“La implementación de blockchain en numerosas clases de activos inevitablemente se volverá viral a medida que los procesos y servicios establecidos se vuelvan cada vez más obsoletos. La tecnología blockchain en los mercados de capital a gran escala, la banca, las bolsas, los préstamos y otros servicios financieros está ganando un impulso extraordinario, ya que las partes interesadas buscan eliminar los procesos ineficientes en todo el ciclo de vida “.

Según Blink, los procesos digitales, como la tecnología de contabilidad descentralizada, se convertirán en última instancia en la columna vertebral no solo de la banca, sino de toda la infraestructura del mercado de capitales global. Sin embargo, Yifan sostiene que el DCEP no señalará el fin de los bancos en China, y le dijo a Cointelegraph:

“En el futuro previsible, todas las actividades de DCEP deben pasar por los bancos comerciales, según el diseño y la estructura actual. Por tanto, tiene muy poco impacto en los bancos comerciales. Pero a largo plazo, cuando PBoC permita a terceros abrir cuentas DCEP o acceder a cuentas DCEP en cualquier parte del mundo, tendrá un gran impacto en los bancos comerciales chinos ”.

Para Yifan, el yuan digital indudablemente obligará a los bancos comerciales a repensar sus modelos de negocio, especialmente en medio de la competencia de las firmas fintech. “Pero no creo que los vayan a matar, porque las principales funciones de los bancos comerciales son brindar servicios a los usuarios finales”, agregó Yifan.

El resto del mundo se pone al día

Es posible que el yuan digital aún no sea una CBDC en toda regla, pero el progreso acelerado de China en el desarrollo de una moneda digital soberana posiblemente lo coloca por delante de otras economías importantes. Incluso hay informes de que el país planea permitir que los atletas extranjeros y otros visitantes usen el yuan digital durante los Juegos Olímpicos de Invierno de Beijing 2022.

Si bien China se encuentra en fases de prueba aceleradas, el Banco Central Europeo todavía está sopesando la necesidad de comenzar un estudio formal sobre las CBDC. Recientemente, el BCE publicó los resultados de una consulta pública sobre un posible euro digital, con casi la mitad de los participantes en el estudio clamando por la privacidad como la característica más importante de una CBDC europea.

De hecho, las preocupaciones por la privacidad son comunes en la conversación de CBDC, y los consumidores desconfían de la mayor visibilidad de sus actividades monetarias bajo un paradigma de moneda digital nacional. Ya existen temores en la escena de los casinos de Macao de que un yuan digital completamente rastreable pueda señalar la sentencia de muerte para los operadores de viajes.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, ha declarado anteriormente que Europa podría tardar cuatro años en desarrollar un euro digital, que en ese momento, el DCEP de China podría haber alcanzado al menos la penetración nacional. Según Monica Singer, del desarrollador de infraestructura de Ethereum, ConsenSys, el BCE y otros bancos centrales mundiales corren el riesgo de perder terreno frente a China y las empresas de tecnología financiera si permanecen indecisos sobre las CBDC.

Mientras tanto, el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, se mantiene firme en la posición de que EE. UU. No entrará en una carrera de CBDC con China. Según Powell, a la Fed le preocupa más hacerlo bien que apresurarse a ponerse al día con China.

En el Reino Unido, el banco central ha establecido recientemente un grupo de trabajo de CBDC. Según se informa, el Banco de Inglaterra también ha comenzado a contratar expertos en CBDC para su equipo exploratorio interno centrado en las CBDC.