Invictus Capital, una firma de inversión en criptomonedas con sede en Sudáfrica, movió criptomonedas de fondos designados para inversiones con «ningún riesgo a la baja anticipado» a Terra USD y retuvo los tokens durante el evento de desvinculación de UST citando un «interés bastante sorprendente» como justificación para retener a través del choque.

Reflejos

Invictus Capital invirtió millones de dólares de fondos de inversionistas en el ecosistema Terra para aprovechar ganancias descomunales dentro de los fondos «regulados». Los administradores de fondos rechazaron las llamadas de los inversionistas para vender UST antes de que la paridad rompiera por debajo de $ 0.93. Se suponía que los criptoactivos de los inversionistas estaban en almacenamiento en frío, pero Invictus los invirtió en Celsius. El fundador de la empresa se vio obligado a renunciar después de realizar una mala operación que le costó a la empresa $ 4 millones. Los empleados de Invictus Capital amenazaron con denunciar al fundador por fraude como palanca en la venta de uno de los fondos. canales de redes sociales y retiros suspendidos. Los directores de Invictus supuestamente amenazaron al fundador y lo persiguieron hasta la casa de sus padres. Invictus supuestamente creó una campaña de difamación contra el fundador y ex director ejecutivo Daniel Schwartzkopff. compañía New World Holdings. El CEO de la reestructuración intentó usar la influencia para evitar que la historia fuera publicado

Capital Invicto

Invictus Capital tenía aproximadamente $ 135 millones en activos bajo administración en el momento del colapso de Terra Luna. Un porcentaje de estos fondos se mantuvo en UST, lo que podría considerarse que actúa en contra de los términos del documento técnico original que hacía referencia a «equivalentes en USD con poco riesgo de retiro anticipado».

Casi al mismo tiempo, se reveló que el 50% de sus activos nominados para almacenamiento en frío se mantendrían en grados Celsius. Los fondos ahora están bloqueados e Invictus Capital está al borde de la bancarrota y se ha declarado en liquidación voluntaria.

La firma suspendió los retiros y cerró todos sus canales de redes sociales en medio de un conflicto interno y una protesta de los inversores que exigían información sobre sus tenencias.

La comunicación de Invictus ha sido limitada desde principios de junio, y se nombró un director ejecutivo de reestructuración, Haydn Hammond, luego de la partida del fundador y ex director ejecutivo Daniel Schwartzkopff.

Invictus Capital es una entidad pública que representa a varias empresas de cartera segregada en las Islas Caimán. Su oferta está diseñada para permitir a los inversores una forma sencilla de invertir en criptomonedas y minimizar los riesgos a la baja.

Un producto, Invictus Margin Lending (IML), en realidad ofrece «la capacidad de aprovechar la volatilidad del mercado de criptomonedas para ganar intereses con sin riesgo a la baja anticipado.

Destitución del director general

Las cosas comenzaron a desmoronarse para Invictus en abril de 2022 después de las luchas internas entre Schwartzkopff y los miembros de uno de sus proveedores de servicios, Kalahari. Kalahari y otra empresa, Sahara, proporcionaron todos los servicios de los empleados para el Grupo de empresas Invictus Capital, según documentos presentados por el director de Kalahari y Sahara, Steven Williams.

Hyperconectados contactó a varios empleados de Invictus, pero todas las solicitudes de comentarios fueron rechazadas. El único comentario disponible proviene de una carta al personal de Invictus luego de la destitución de Schwartzkopff que dice: «es lo suficientemente grave como para que probablemente cause que el negocio se suspenda o se reestructure materialmente».

Sin embargo, pudimos hablar con Schwartzkopff y varios inversores, incluido Lev Mazur.

Mazur, el fundador de Quantfury, una plataforma de comercio de cadenas de bloques, se involucró con Invictus a través de su producto de inversión, el Hyperion Investment Fund. Los inversores obtuvieron exposición a una canasta de posibles unicornios de blockchain al comprar el token IHF.

Quantfury se lanzó a través de una inversión de IHF, pero Mazur afirma que la empresa no tiene una relación directa con Invictus Capital como empresa. Sin embargo, la experiencia le dio una idea del funcionamiento de la empresa a través de interacciones con sus empleados.

Mazur y Schwartzkopff se hicieron cercanos luego de la financiación de Quantfury, y Mazur afirmó que el lanzamiento fue «todo él» en referencia a la ayuda de Schwartzkopff para asegurar la inversión. Mazur habla muy bien de Schwartzkopff y dice: «Es una especie de genio… similar a SBF».

A mediados de abril, Schwartzkopff fue expulsado de Invictus y obligado a presentar su renuncia durante una reunión de la junta.

La imagen a continuación es una copia filtrada de la carta de renuncia firmada por Schwartzkopff y los miembros de la junta escrita en un bloc de notas.

Es muy inusual que una empresa con más de cien millones de dólares en activos bajo administración use un bloc de notas para un documento tan importante. Personas familiarizadas con el asunto le dijeron a Hyperconectados que Schwartzkopff fue «literalmente empujado y abusado mentalmente, expulsado para firmarlo».

Schwartzkopff fundó Invictus Capital y es conocido por ser el cerebro detrás de la operación. Si bien muchos miembros de la comunidad ahora se han vuelto en su contra, pocos afirman que no tenía mucho talento.

Schwartzkopff creó varios productos similares a ETF que utilizaban contratos inteligentes para cubrir las inversiones en criptomonedas y distribuirlas entre los activos de criptomonedas. Sus creaciones hicieron que la empresa fuera muy rentable, pero el consenso fue que no estaba en condiciones de ser el director ejecutivo.

Los informes indican que Schwartzkopff rara vez iba a la oficina y estaba más interesado en el código que en dirigir la empresa. Constantemente se le ocurrían nuevas ideas para estrategias de inversión, y durante una de estas estrategias, perdió $4 millones de fondos de Invictus Capital.

Schwartzkopff le dijo a Hyperconectados que el dinero que perdió provenía de las ganancias de la empresa. Muchos miembros de la comunidad, sin embargo, alegan que Schwartzkopff usó fondos de clientes prestados por Invictus Alpha Fund. No se han encontrado pruebas que confirmen estas afirmaciones.

Schwartzkopff cree que las acusaciones fueron creadas por empleados de Invictus Capital «publicando bajo seudónimos de troll en Discord».

Afirmó además que lo amenazaron, lo persiguieron hasta la casa de sus padres y

“[Did] algunas cosas bastante inescrupulosas como iniciar sesión en mi Whatsapp y Telegram privados en la computadora portátil de mi empresa que entregué. También se negaron a darme mis correos electrónicos o mensajes de Slack para que pudiera defenderme de cualquier acusación”.

Después de que Schwartzkopff fuera expulsado de la empresa, Invictus Capital envió una carta a su comunidad negándose a dar detalles específicos sobre las circunstancias que rodearon la destitución de Schwartzkopff. Sin embargo, transmitió que las “juntas en consecuencia autorizaron a la gerencia a solicitar la renuncia de Daniel, que él presentó”.

Evento de desvinculación de UST

Con Schwartzkopff fuera de escena, Invictus Capital aumentó la exposición a UST del fondo Invictus Margin Lending, como se muestra en un correo electrónico enviado a algunos inversores. Un exempleado filtró la actualización a Hyperconectados y explicó que

“Lamentablemente, antes de la desvinculación, la mayoría de los Fondos ISG (98 %), una gran parte del Fondo IBA (48 %) y una parte de la cobertura de efectivo C10 (40 %) estaban expuestos al UST moneda estable.”

Los porcentajes indican que Invictus Capital tenía alrededor de $22,5 millones invertidos directamente en UST.

Antes de que esta información se hiciera pública, los inversores se comunicaron con Invictus a través del servidor oficial de Discord y les dijeron que abandonaran el puesto. Sin embargo, los representantes de Invictus restaron importancia a los temores de que la desvinculación tendría repercusiones a largo plazo.

Durante la semana del colapso de Terra, un analista verificado de Invictus Fund dijo a los inversores en Discord que «no vemos mucho riesgo de que la paridad se rompa», citando el desempeño anterior de UST como su justificación. Además, afirmó que tenía “plena confianza en que se mantendrá la paridad”.

Welz agregó más tarde que «estamos ganando un interés bastante sorprendente… más del 30 %», y «todavía no estaba preocupado». Además, declaró que no creía que fuera una posibilidad que LUNA pudiera llegar a cero «y quedarse allí».

En varias conversaciones sobre el evento, Schwartzkopff afirmó que habría salido de la posición alrededor de $ 0.97, citando su movimiento nocturno para vender XRP cuando llegó la «demanda». Schwartzkopff ya no participó en la empresa durante este período. Sin embargo, nos dijo que trató de llamar a Invictus cuando finalmente se rompió la clavija, pero nadie atendió.

Debido a la convicción de Invictus de que UST volvería a fijar, los inversores pidieron pruebas de una estrategia de gestión de riesgos. No se proporcionó ninguno, pero un inversionista que se comunicó a través del sitio web de Invictus recibió una respuesta el 11 de mayo que decía: «Deberíamos ver una recuperación lenta de regreso a la paridad del dólar».

En este punto, UST había caído por debajo de $0,65 y se recuperó a alrededor de $0,86. Invictus se mantuvo alcista y afirmó que «el fondo ISF mantendrá su posición UST». El correo electrónico a los inversionistas que «lamentablemente» les informó que más de $22.5 millones de UST estaban retenidos en varios fondos se envió al día siguiente, 12 de mayo.

Celsius sobre almacenamiento en frío

Dos de los productos principales ofrecidos por Invictus eran fondos de índice de criptomonedas llamados C20 y C10. C20 se comercializó como una forma de invertir en «fondos regulados y tokenizados» y permitió a los inversores exponerse a «los 20 activos criptográficos principales» a través de un solo token. Mientras tanto, C10 era un «fondo indexado inteligente» cubierto diseñado para limitar la pérdida de capital utilizando un «mecanismo dinámico de cobertura de efectivo».

Se suponía que la criptografía dentro del Fondo C20 se mantendría en almacenamiento en frío, según el documento técnico de la cartera. Sin embargo, Invictus reveló más tarde que el 50% del fondo C20 y la mayoría de C10 estaban, en cambio, en Celsius.

“Tanto C20 como C10 tienen una exposición significativa a la red Celsius, que recientemente suspendió los retiros. La mayoría de los activos de C10 se encuentran en la red Celsius, y aproximadamente el 50 % de los activos de C20 también se encuentran allí”.

Otra carta a los inversores confirmó la exposición a Celsius pero, curiosamente, contradijo una declaración anterior sobre la exposición de C10 a UST:

Se estima que el valor total de las reservas mantenidas en Celsius está en la región de $ 49 millones antes del colapso de Terra y $ 23 millones después. Los fondos representaban aproximadamente el 55% del total de activos bajo gestión. En el momento de la declaración de quiebra de Celsius, en la que Invictus Capital figuraba como uno de los mayores acreedores, el valor de los activos ascendía a 17,7 millones de dólares.

El impacto en los inversores

De los $135 millones administrados por Invictus, aproximadamente $80 millones se invirtieron en Terra o Celsius. Estas inversiones se perdieron con el colapso de Terra o todavía están encerradas dentro de Celsius. Los inversores no han tenido acceso a retirar fondos durante más de un mes, con todos los medios de comunicación desactivados por Invictus.

Los inversores se han agrupado para crear una comunidad privada de Discord con cientos de miembros y miles de mensajes. El servidor, denominado «Tenedores independientes de tokens de Invictus», ha sido fundamental para ayudar a Hyperconectados a obtener la documentación original de Invictus para validar las reclamaciones.

Varios miembros activos hablaron directamente con Hyperconectados para facilitar esta investigación y revelaron que muchos inversores minoristas involucrados con Invictus perdieron todo su patrimonio neto en el desastre.

Alvarez & Marsal, la misma firma que representa a Celsius, representa a Invictus. Le dijo a Celsius que «no debe comunicarse con los clientes porque se puede ver que tienen prejuicios en caso de quiebra». Invictus Capital ha guardado igualmente silencio sobre el asunto luego de su presentación de liquidación voluntaria.

Hyperconectados contactó a varios miembros de Invictus Capital y Kalahari, incluido el CEO de Restructuring, Haydn Hammond, pero nadie estaba dispuesto a comentar. Sin embargo, Hammond se puso en contacto con Hyperconectados en junio y les pidió a los periodistas que dejaran de investigar la historia.

Hyperconectados publicará historias de seguimiento a medida que avanza nuestra investigación sobre Invictus y descubrimos más información.

Blocklight es la división de investigación de Hyperconectados. Si ha perdido dinero a través de Invictus Capital, tiene más información o tiene otros consejos sobre los malos actores dentro de las criptomonedas, puede contactarnos por correo electrónico.

Investigación inicial: Oluwapelumi Adejumo

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