Los alcistas de Bitcoin (BTC) deberían prepararse para un posible ataque de los osos, ya que el número de posiciones cortas con margen en Bitfinex aumenta un poco más del 378%.

Conocido por la mayoría por el ticker BTCUSD Shorts, el conjunto de datos registra el número de posiciones bajistas en el mercado de Bitcoin. En términos simples, los comerciantes piden prestado fondos a Bitfinex, su corredor, para apostar por los resultados bajistas del instrumento BTC / USD. Mientras tanto, el valor de las posiciones cortas abiertas se mide en BTC.

El número de posiciones de margen corto en Bitfinex alcanzó un máximo intradiario de 6,468.2202 BTC este lunes, más del 378% desde el mínimo de su sesión anterior en 1,351.72 BTC.

El aumento provocó que algunos analistas se alarmaran sobre una posible caída de precios en el mercado al contado de Bitcoin principalmente porque una tendencia alcista de BTCUSD salvaje similar a principios del mes pasado había llevado a la tasa de cambio BTC / USD a la baja en casi $ 13,000 el 19 de mayo.

Por ejemplo, el investigador de mercado independiente Fomocap tuiteó un gráfico que mostraba una correlación visible entre las tasas al contado de Bitcoin y sus posiciones cortas con margen. El analista destacó dos instancias para señalar que dos métricas se movieron inversamente con cierto retraso.

Su primer ejemplo mostró que el 25 de mayo, BTCUSD Shorts cayó a la baja, lo que luego condujo a un repunte de precios en los mercados al contado de Bitcoin.

Bitcoin se desplomó un 30% luego de un salto en las posiciones de BTCUSD Shorts en Bitfinex. Fuente: TradingView

El segundo ejemplo mostró que los precios al contado de Bitcoin caían después de un aumento en los pantalones cortos de BTCUSD.

EBlockChain, un colaborador de TradingView, dijo el lunes temprano que los cortos de BTCUSD que exceden el 200% o más es una “fuerte indicación” de un volcado inminente en los mercados al contado de Bitcoin. El analista agregó:

“Podría activarse en un [matter] de pocas horas [to] tres días como máximo “.

Posiciones de margen largo, mientras tanto

Las declaraciones audazmente bajistas para Bitcoin también se produjeron cuando sus posiciones de margen anheladas aumentaron constantemente.

BTCUSD Longs, otro conjunto de datos de Bitfinex que registra el número de posiciones de margen alcista, subió a 44,538.6579 BTC el lunes. Entonces, parece que la exposición larga de Bitcoin se mantuvo más alta que la exposición corta en su totalidad, lo que ilustra que, para los comerciantes, la dirección del menor riesgo era al alza.

Exposición larga de Bitcoin en Bitfinex alto a pesar de los recientes picos en posiciones bajistas. Fuente: TradingView

Pero una caída repentina en los precios al contado de Bitcoin también podría llevar a los tenedores largos apalancados a deshacerse de sus posiciones en BTCUSD, lo que, a su vez, incita a seguir vendiendo. Tal evento se llama “apretón largo”. La caída de precios del 19 de mayo, por ejemplo, había liquidado alrededor de $ 7,5 mil millones de posiciones apalancadas a largo plazo en el mercado de derivados de criptomonedas.

Jacob Canfield, un comerciante de criptomonedas, brindó una perspectiva optimista para Bitcoin luego del colapso de mayo. La semana pasada, el analista declaró que Bitcoin ya ha caído más del 40% después de su apretón prolongado de mayo, y ahora hay una menor probabilidad de enfrentar otro movimiento bajista significativo.

Después de un largo apretón y la liquidez se lleva a la baja.

La liquidez generalmente está diseñada al alza y los cortos quedan atrapados pensando que se avecinan más desventajas.

Ya obtuvimos una caída del 40%.

Ahora es el turno de los osos para volver a rekt.

– Jacob Canfield (@JacobCanfield) 2 de junio de 2021

Mientras tanto, el costo de financiar posiciones largas en el mercado de derivados de Bitcoin se mantuvo mayormente por debajo de cero luego del colapso del 19 de mayo. Las tasas de financiación negativas hacen que los operadores bajistas paguen tarifas cada ocho horas. La situación anima a los creadores de mercado y las mesas de arbitraje a comprar swaps inversos, o contratos perpetuos, mientras descargan simultáneamente sus contratos mensuales de futuros.

Historial de tasas de financiación de BTC. Fuente: Bybt.com

Los analistas suelen interpretar las tasas de financiación negativas como un indicador de compra porque crean incentivos para los compradores y exprimen a los vendedores en corto. Mientras tanto, las tasas de financiación se vuelven neutrales tan pronto como los cortos cierran sus posiciones.

Los técnicos decepcionan

El movimiento de consolidación en curso de Bitcoin hace que muchos comerciantes señalen la posible formación de una estructura de banderín bajista.

No soy un gran admirador de esta estructura. $ BTC pic.twitter.com/yO8bG66Zzr

– Barbanegra (@crypto_blkbeard) 7 de junio de 2021

En retrospectiva, los banderines bajistas son indicadores de continuación a la baja, es decir, su configuración generalmente implica que el activo se salga del rango y continúe en la dirección de su tendencia anterior. Por ejemplo, Bitcoin cayó de alrededor de $ 65,000 a $ 30,000 antes de formar el banderín. Por lo tanto, su probabilidad de continuar a la baja parece más alta basándose únicamente en las estructuras técnicas.

Mientras tanto, un respaldo alcista para Bitcoin sigue siendo el temor a una mayor inflación. Esta semana, la Oficina de Estadísticas Laborales de los Estados Unidos publicará el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de mayo. Los datos marcarán el tono futuro de las políticas monetarias expansivas de la Reserva Federal, incluidas tasas de interés cercanas a cero e infinitos programas de compra de bonos.

Los economistas pronostican que el IPC subirá hasta el 4,7% en mayo frente al 4,2% de abril.

Métricas en cadena alcistas

Se presentaron más pruebas sobre la intención de los inversores de mantener Bitcoin que de intercambiarlo / liquidarlo por otros activos. Por ejemplo, la firma de análisis en cadena Glassnode informó una disminución en los flujos de intercambio netos que involucran a Bitcoin.

El flujo neto de Bitcoin Exchange alcanza el mínimo de 19 meses. Fuente: Glassnode

Mientras tanto, su rival CryptoQuant destacó una caída significativa en el volumen en la cadena de bloques de Bitcoin, insinuando una perspectiva de tenencia similar a través de su métrica “BTC: Active Address Count”.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.