Ether (ETH) se ha enfrentado a un canal de regresión bajista desde el 1 de septiembre, aunque actualmente está luchando por romper su resistencia.

Pero a pesar de algunos vientos en contra, los alcistas de ETH probablemente obtendrán $ 115 millones en el vencimiento semanal de las opciones Ether del 8 de octubre. La bomba del 21% durante la semana pasada fue suficiente para hacer que las opciones de venta neutrales a bajistas por valor de 250 millones de dólares no tuvieran valor.

Precio de Ether en USD en Coinbase. Fuente: TradingView

El miedo regulatorio limita las ventajas

Es comprensible que los titulares negativos sobre el aumento del escrutinio regulatorio hacia las criptomonedas hayan bajado los precios el mes pasado, particularmente porque China prohibió por completo toda la actividad de las criptomonedas.

Los principales intercambios de cifrado, incluidos Binance y Huobi, detuvieron la mayoría de sus servicios en China continental, y un par de los grupos de minería de Ethereum más grandes se vieron obligados a cerrar por completo.

Siguió la prensa negativa.

El fundador de Citadel Securities, una de las firmas de creación de mercado más grandes del mundo, dijo que la compañía no comercializa criptomonedas debido a las incertidumbres regulatorias del sector. El presidente del Comité de Mercados Financieros de la Duma Estatal de Rusia también está hablando de aumentar las regulaciones para proteger a los inversores minoristas, etc.

Con base en el flujo de noticias negativo, es posible entender por qué los bajistas colocaron el 86% de sus apuestas en $ 3,200 o menos. Sin embargo, las últimas semanas definitivamente han provocado que esas opciones de venta (put) pierdan valor rápidamente.

El vencimiento del 8 de octubre será una prueba de fuerza para los bajistas porque cualquier precio por encima de $ 3,500 significa un baño de sangre con el dominio absoluto de las opciones de compra (call).

Las opciones de Ether agregan interés abierto para el 8 de octubre. Fuente: Bybt

A primera vista, los instrumentos neutrales a bajistas de 250 millones de dólares dominaron el vencimiento semanal en un 16% en comparación con las opciones call (compra) de 210 millones de dólares.

Sin embargo, la relación call-put es engañosa porque el reciente repunte de ETH probablemente acabará con la mayoría de sus apuestas bajistas si el precio de Ether se mantiene por encima de los $ 3,500 a las 8:00 am UTC del viernes. No hay valor en el derecho a adquirir ETH a $ 4,000 si se cotiza por debajo de ese precio.

Los osos deberían tirar la toalla y asumir la pérdida de 115 millones de dólares

En particular, el 94% de las opciones de venta, en las que el comprador tiene derecho a vender Ether a un precio preestablecido, se colocaron en $ 3500 o menos. Estos instrumentos neutrales a bajistas perderán su valor si ETH cotiza por encima de ese precio en la mañana del 8 de octubre.

A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables considerando los niveles de precios actuales, ya que el desequilibrio que favorece a cualquiera de las partes representa el beneficio potencial del vencimiento.

Los datos muestran cuántos contratos estarán disponibles el 8 de octubre, dependiendo del precio de vencimiento.

Entre $ 3,100 y $ 3,300: 14.300 llamadas frente a 9.800 opciones de venta. El resultado neto está algo equilibrado entre alcistas y bajistas;Entre $ 3,300 y $ 3,500: 21.650 llamadas frente a 1.900 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en $ 66 millones;Entre $ 3,500 y $ 3,700: 32.050 llamadas frente a 0 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en 115 millones de dólares;Entre $ 3,700 y $ 3,900: 43.300 llamadas frente a 0 opciones de venta. Las ganancias de los Bulls aumentan a $ 165 millones.

Esta estimación bruta considera opciones de compra (call) utilizadas en estrategias alcistas y opciones de venta (put) exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación excesiva ignora estrategias de inversión más complejas.

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Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico. Pero, desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.

Hay una ganancia de $ 47 millones desde la perspectiva del oso al presionar por debajo de $ 3,500, como muestra la estimación anterior. Por otro lado, los alcistas podrían aumentar su ventaja en $ 49 millones al llevar el precio de vencimiento de las opciones del 8 de octubre por encima de los $ 3,800.

Tal como están las cosas actualmente, los alcistas tienen control absoluto antes del vencimiento del 8 de octubre, y los incentivos para que ambas partes intenten empujar el precio $ 200 por encima o por debajo parecen equilibrados. Por lo tanto, los osos deben tirar la toalla y reagruparse para el vencimiento de la próxima semana.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.