Las billeteras digitales son construcciones de software que imitan las billeteras físicas y brindan la funcionalidad de almacenar, usar y categorizar los instrumentos de pago. El viaje de las billeteras digitales comenzó con los pagos y se transformó en otras formas de talones, como pases digitales, boletos y tarjetas de embarque. Sin embargo, las billeteras criptográficas intentan redefinir el panorama de las billeteras digitales como algo más que un almacenamiento seguro de instrumentos de pago y criptográficos.

Con más de 100 billeteras criptográficas y en crecimiento, este sector en la criptosfera se está saturando y agregando más complejidad a una cadena de bloques y un espacio de activos digitales ya fragmentados. Mientras estudio este espacio y trato de entender la complejidad de las nuevas cadenas de bloques, los protocolos de capa uno, finanzas descentralizadas (DeFi) y los proyectos de tokens no fungibles (NFT) que emergen con un crecimiento exponencial, creo que las carteras criptográficas serán el próximo frente de batalla como las guerras. de los protocolos de capa uno finalmente se enfrían. Los problemas centrales de escala, seguridad y velocidad del procesamiento de transacciones y el protocolo de capa dos se consolidan y se transforman como la superioridad de la capa uno apunta a la eficiencia y seguridad del procesamiento. Las criptomonedas no solo proporcionarán una vía para ganar participación en la billetera, sino que también representarán la batalla por la participación de la mente.

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Hoy en día, la mayoría de las carteras criptográficas proporcionan construcciones de software que, en su mayor parte, brindan los siguientes servicios a un nivel muy básico:

Almacenar claves públicas y privadas; Interactuar con varias cadenas de bloques de capa uno; Enviar y recibir criptoactivos y criptomonedas; Monitorear el saldo.

Las carteras criptográficas deberían ser más que una mejor gestión de claves

En mi opinión, necesitamos ampliar la definición de billetera criptográfica y verla como una vía para participar en la economía criptográfica. Puede proporcionar al titular de la billetera un marco de elección para participar en una red regulada que enfatiza la identidad digital y requiere la validación de terceros, por ejemplo, Conozca a su cliente.

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Al mismo tiempo, también puede ser parte de redes emergentes que preservan el anonimato y enfatizan la preservación de la confidencialidad y privacidad de los participantes. Este marco de elección permitirá la conversación regulatoria y de cumplimiento, desplazándose hacia la red y las actividades en lugar de las personas, al igual que los marcos de elección que ofrecen nuestras carteras actuales a nivel analógico.

Una billetera se modelaría para ser una extensión de nuestras construcciones de identidad dentro de los marcos de identidad actuales que son emitidos por agentes autorizados (como una identificación emitida por el gobierno) a una identidad digital en evolución que representa nuestro historial (crediticio), reputación e incentivos. historia. No solo promovería la transparencia y el buen comportamiento, sino que también preservaría la privacidad. La noción de identidad es importante porque la identidad digital (que hoy está vinculada a cada billetera y a cada red) es una tecnología fundamental para garantizar el comercio, la confianza y la propiedad de los activos digitales.

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La capacidad de una billetera para controlar la participación y el marco de elección para permitir a los usuarios elegir los atributos de la billetera permitirán un diseño flexible y fomentarán la participación. Estas carteras son tradicionalmente contenedores de todo tipo de clases de activos, como NFT, activos DeFi, criptomonedas y activos criptográficos. Además, también contienen instrumentos de pago existentes, cuentas de valor almacenado y otras formas de talones digitales, lo que permite la participación e inclusión mediante un proceso de registro para las plataformas de servicios financieros existentes y las redes blockchain y criptoeconómicas actuales y futuras. El registro podría implicar compartir primitivas criptográficas, digamos una clave pública, o proporcionar la billetera identificada para las plataformas centralizadas tradicionales.

En la era de la Web 3.0

La pregunta que deberíamos hacernos es cómo diseñar una billetera criptográfica que pueda ser un conducto hacia una nueva Internet descentralizada (Web 3.0) y toda la criptosfera, y reemplazar y reformar nuestra relación con los servicios e instituciones actuales.

El nuevo diseño de estas billeteras debería permitir la participación en actividades económicas (criptográficas), ya sea Web 3.0 o de otro tipo, por ejemplo, almacenamiento de archivos, custodia de NFT y simplemente almacenar datos o instrumentos que permitan que una billetera sirva como un receptáculo de cuenta para todas nuestras ganancias y compromisos en la criptosfera y las instituciones existentes.

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Mientras que los estándares de pago del sitio web y los pagos web del World Wide Web Consortium (W3C) tienen como objetivo definir los estándares tecnológicos. MetaMask, aunque se limita a Ethereum (protocolo de capa uno), proporciona una vista impresionante de lo que podría ser una forma limpia de proporcionar una integración de navegador y billetera, conocida como browlet. MetaMask ha estado haciendo esto desde principios de 2016 y ahora define el acceso institucional con MetaMask Institutional (MMI). Actualmente, el diseño de tecnología de carteras se centra en carteras de capa uno o específicas de plataforma y gestión de claves, que es necesaria para la durabilidad y el crecimiento duradero de la Web 3.0. Sin embargo, con un modelo como el de MetaMask, el aprovisionamiento de billeteras puede ser un nuevo modelo comercial.

Contexto y consideraciones institucionales: ¿una billetera institucional?

El crecimiento exponencial de los activos digitales y los ecosistemas relacionados, como las finanzas descentralizadas, los criptoactivos nativos y las NFT, no solo ha dado lugar a una innovación masiva en tecnología y productos financieros, sino que también ha atraído la atención de muchos innovadores, tecnólogos, inversores y, más recientemente, inversores institucionales.

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Mientras que blockchain, como una infraestructura de contabilidad distribuida y un sistema de procesamiento de transacciones, apunta a la eficiencia de los activos desmaterializados (activos en una entrada de contabilidad), la aparición de criptoactivos y activos digitales cambia el panorama y los participantes, esencialmente alterando la infraestructura del mercado. Por lo tanto, hace que los activos digitales (y criptográficos) sean únicos y diferenciados debido no solo a las características inherentes de los activos, sino también a los cambios resultantes en la infraestructura del mercado de activos digitales (criptográficos). Los activos digitales (cripto) son generalmente activos al portador, y la reclamación de estos activos generalmente se rige por una infraestructura de clave público-privada. Los activos digitales son activos al portador, lo que aumenta las implicaciones para el comercio y la protección, y surgen consideraciones para los administradores de activos institucionales que buscan asignar capital a un fondo de activos digitales.

La noción de billetera en un contexto institucional tiene algunos matices y consideraciones más que incluyen (pero no se limitan a):

Conozca a su cliente / Conozca sus requisitos de transacción Asignación de activos e implementaciones de tokens Interacción con servicios de criptocustodia y proveedores de servicios Administración de garantías y préstamos Consideraciones de administración de liquidez y tesorería.

A diferencia de las finanzas tradicionales con una infraestructura de mercado institucional única, clases de activos especializadas, activos desmaterializados, criterios de activación con licencia y mucho más, las construcciones centrales de los activos digitales como tokens DeFi, NFT negociables, criptomonedas de protocolo de capa uno, etc., no lo hacen significativamente. difieren para los inversores institucionales. Los activos desmaterializados, los depósitos de valores centralizados (CSD), los préstamos garantizados y los modelos de negociación para las finanzas tradicionales no son los mismos en DeFi y otras clases de activos emergentes. El problema y el surgimiento de soluciones de custodia de grado institucional, mesas de negociación de activos digitales, etc., aplican el aparato financiero tradicional sistémico y los modelos de riesgo para domar una tecnología de rápido crecimiento y un ecosistema liderado por criptoeconomía.

Los problemas desde una perspectiva institucional son la escala, el riesgo y la alineación con los controles organizacionales tradicionales y la gobernanza. Por ejemplo, la situación institucional en torno a la custodia de activos digitales es similar al servicio tradicional proporcionado por un banco custodio, que es la posesión física de activos financieros en nombre de un cliente. Sin embargo, a pesar de ser conceptualmente similar, la práctica de la custodia de activos digitales requiere consideraciones importantes sobre el diseño de la tecnología. También es necesario prestar atención a las consideraciones comerciales y de transacciones, como la gestión de liquidez, tesorería y garantías, así como fomentar una comprensión más profunda de un marco regulatorio y de cumplimiento en evolución para los activos digitales, que pueden representar diversas clases de activos.

La aplicación del enfoque financiero tradicional no solo agrega un componente de costo, sino que también coloca a los inversores institucionales en desventaja. Esto justifica el uso de billeteras en un contexto institucional para abordar los matices discutidos anteriormente.

Quizás el impacto de DeFi en los modelos comerciales tradicionales, la liquidez (adecuación de capital) y los servicios de tesorería y servicios relacionados que se ofrecen a los gestores y administradores de fondos puede impulsar el diseño de los requisitos de la cartera institucional desde la “custodia institucional” de los activos básicos hasta el “punto de implementación, desembolso”. y asignación “. Esto cambia la lente y el enfoque de la custodia institucional y extiende la billetera institucional como un conducto para proporcionar instrucciones de asignación para el despliegue de criptocapital, instrucciones de participación en los creadores de mercado automatizados (AMM) y grupos de liquidez y una interfaz para la “custodia” solo por tiempo prolongado. activos.

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Y nuevamente, aquí está la pregunta más importante que deberíamos hacernos: ¿Cómo se puede diseñar una billetera criptográfica que pueda ser un conducto hacia la Web 3.0 y toda la criptosfera, y reemplazar y reformar nuestra relación con los servicios e instituciones actuales? La promesa de los criptoactivos solo cobra vida con su uso, circulación y velocidad, pero si creamos una estructura de mercado que solo imita o replica un sistema existente, ¿qué hemos resuelto?

Creo que las carteras criptográficas serán el próximo frente de batalla a medida que las guerras de los protocolos de capa uno finalmente se enfríen. A medida que los problemas centrales de escala, seguridad y velocidad del procesamiento de transacciones y el protocolo de capa dos se consolidan y transforman, la superioridad de la capa uno apunta a la eficiencia y seguridad del procesamiento. Las criptomonedas no solo proporcionarán una vía para ganar participación en la billetera, sino que también representarán la batalla por la participación de la mente.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Nitin Gaur es el fundador y director de IBM Digital Asset Labs, donde diseña estándares de la industria y casos de uso y trabaja para hacer realidad blockchain para la empresa. Anteriormente se desempeñó como director de tecnología de IBM World Wire y de IBM Mobile Payments y Enterprise Mobile Solutions, y fundó IBM Blockchain Labs, donde dirigió el esfuerzo por establecer la práctica de blockchain para la empresa. Gaur también es un ingeniero distinguido de IBM y un inventor maestro de IBM con una amplia cartera de patentes. Además, se desempeña como gerente de investigación y cartera para Portal Asset Management, un fondo de múltiples administradores que se especializa en activos digitales y estrategias de inversión DeFi.