SiriusXM, pilar de la radio satelital, ha anunciado que emitirá $ 1,5 mil millones en pagarés garantizados senior como parte de un esfuerzo por compensar una caída en los ingresos publicitarios alimentada por el coronavirus.

La compañía con sede en la ciudad de Nueva York presentó los detalles de los bonos en una divulgación inicial esta semana. Según lo requerido por la Ley de Valores de 1933, las notas senior se ofrecerán solo a “compradores institucionales calificados”, no a individuos en los Estados Unidos.

Junto con el “efectivo disponible”, SiriusXM declaró que utilizará los ingresos generados por la deuda para pagar una ronda de pagarés garantizados emitidos previamente, que vencen en 2025.

Poco después de publicar la primera divulgación, SiriusXM aumentó la deuda en $ 500 millones, con lo que la suma totalizó $ 1.5 mil millones. Además, la marca transmitió que las notas deberán pagarse en 2030, a una tasa de interés anual del 4,125 por ciento. Eso sigue a una oferta de deuda igualmente gigantesca de Live Nation, que ha sido severamente estresada por un mercado cerrado de presentaciones en vivo.

Esta segunda versión también indicó que SiriusXM usará la oferta de deuda para cubrir los pagarés garantizados senior de 2025 mencionados anteriormente, así como un segundo conjunto de pagarés garantizados que vencerán en 2023.

Las acciones de SiriusXM, compradas y vendidas bajo el símbolo SIRI, cayeron ligeramente (alrededor del 2,4 por ciento) tras el anuncio de oferta de deuda. Al momento de escribir este artículo, las acciones de la compañía se cotizaban por $ 6.36 cada una.

A fines de abril, fuimos los primeros en informar que SiriusXM se había separado de 143,000 suscriptores netos durante el primer trimestre de 2020, en lo que de otro modo fue un rendimiento general alentador (incluido el crecimiento de ingresos y ganancias de seis y siete por ciento, respectivamente).

Sin embargo, como era de esperar, los ingresos por publicidad han caído como parte de la sacudida general del mercado del coronavirus.

El principal promotor de conciertos, Live Nation, emitió una deuda de $ 1.2 mil millones el mes pasado, para “fines corporativos generales”. La oferta inicialmente valía 800 millones de dólares, pero posteriormente se incrementó en un tercio.